【英語タイトル】Sukuk Market Size, Share, Trends and Forecast by Sukuk Type, Currency, Issuer Type, and Region, 2026-2034
	・商品コード：IMARC24APR044 ・発行会社（調査会社）：IMARC ・発行日：2026年2月 ・ページ数：147 ・レポート言語：英語 ・レポート形式：PDF ・納品方法：Eメール ・調査対象地域：グローバル ・産業分野：金融

— レポートの説明 —
スーク市場の規模とシェア：
2025年の世界のスーク市場の規模は、1,376.7億米ドルと評価されました。今後、IMARCグループは、2034年までに市場が4,190.9億米ドルに達し、2026年から2034年の間に年平均成長率（CAGR）が12.51％になると見込んでいます。東南アジアは現在、2025年に57.3％以上の市場シェアを持ち、市場を支配しています。スーク市場のシェアは、イスラム金融および銀行機関の拡大、資産の多様化の進展、インフラプロジェクトへの投資の増加、イスラム金融当局および標準化機関による包括的で投資家に優しい規制枠組みの整備によって拡大しています。倫理的で利子のない選択肢を求める投資家の間で、シャリーアに準拠した金融商品への需要が高まっていることが、市場の成長を促進しています。さらに、政府機関はスークの発行を支援するために好意的な規制を導入しており、機関が資金を調達しやすくしています。国々は大規模なインフラおよび開発プロジェクトの資金調達にスークを利用しており、市場をさらに推進しています。加えて、投資家は多様化を求めており、スークは従来の債券と比較して安定した資産担保の選択肢を提供します。イギリスや香港などの非イスラム国も、世界的な資本を引き付けるためにスークを発行しています。これに加えて、環境、社会、ガバナンス（ESG）プロジェクトに関連するスークの発行を促進するエコフレンドリーで持続可能な投資の増加も見られます。標準化の取り組みは透明性とアクセスの向上をさらに進め、スークを国際的な投資家にとって魅力的にしています。

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アメリカ合衆国は、さまざまな要因によりスーク市場の主要地域として浮上しています。国内外の投資家の間でイスラム金融への関心が高まっており、スーク市場の成長を促進しています。金融機関はスークを多様化のための貴重なツールとして認識しており、従来の債券に代わるシャリーアに準拠した選択肢を求める倫理的な投資家を引き付けています。さらに、規制当局はスーク発行のためのより構造化された枠組みを作成するために取り組んでおり、企業や地方自治体がイスラム金融を通じて資金を調達しやすくしています。持続可能な投資やESG関連の投資の増加も、企業や政府機関が責任ある資金調達オプションを求める中でグリーンスークへの関心を高めています。米国商務省によると、バイデン・ハリス政権は持続可能な半導体材料の研究開発（R&D）活動および人工知能（AI）技術に最大1億米ドルを割り当てる計画を立てています。このようなプロジェクトは国際的な投資家の間で注目を集めています。人々の認識が高まるにつれて、米国ではスークに基づく金融商品が債務市場に登場する機会が増えています。

スーク市場のトレンド：
世界的な経済不確実性の増加
世界的な経済不確実性の高まりは、市場に好影響を与えています。業界報告によると、2024年の世界成長率は2.4％に鈍化すると予測され、2025年には2.7％に回復する見込みです。経済の変動が激しい時期には、投資家は資本を保護するために安定した安全な投資手段を求めます。資産に裏打ちされ、リスクを共有する性質を持つスークは、これらの目的にぴったり合致します。従来の金融商品に代わる魅力的な選択肢を提供し、利子に基づく取引や投機活動を禁止する倫理的原則に基づいて運営されています。経済的不確実性が続く中、その安全資産としての魅力は高まっています。投資家は、従来の金融市場に関連するリスクを避けながら、富を保存し、安定したリターンを生み出す信頼できる手段としてそれを見ています。政府機関や企業も、経済の不確実性の中で安定した資金源を提供するスークに資金調達を求めています。

中東諸国における急速な都市化活動
中東諸国における急速な都市化活動は、スーク市場の展望を好転させています。国連によると、2050年までに世界の人口の68％が都市部に住むとされています。これらの国々は急速な都市建設やインフラの拡張を経験しており、これらの取り組みに対する資金調達の需要が高まっています。シャリーアに準拠し、資産に裏打ちされた構造を持つスークは、大規模なプロジェクトを実施する政府機関や企業にとって魅力的な資金調達オプションを提供します。現代の都市、交通網、公共事業、そして不動産プロジェクトの開発には多額の資本が必要であり、スークは実行可能で倫理的に健全な解決策を提供します。投資家は、これらのインフラプロジェクトに関連するスークの提供に引き寄せられ、その安定性と予測可能なリターンに魅力を感じています。さらに、中東はイスラム金融活動の中心地であり、地元の政府機関は市場の育成に熱心です。このコミットメントと支援的な規制枠組みは、都市化の取り組みを資金調達するためのスークの発行を促進します。

金融サービスのデジタル化の進展
金融サービスのデジタル化の進展は、市場の成長を後押ししています。業界報告によると、デジタルトランスフォーメーションへの支出は2024年に2.5兆米ドルに達し、2027年には3.9兆米ドルに達する見込みです。金融サービスがますますデジタルプラットフォームに移行する中、スークの発行者や投資家は、発行と取引のアクセス性、透明性、効率性の向上から利益を得ています。デジタル化はスークの発行プロセスを効率化し、管理の複雑さとコストを削減します。この技術の進歩により、発行者は世界中の広範な投資家基盤にアクセスでき、多様な参加者を市場に引き寄せます。さらに、デジタルプラットフォームはパフォーマンスや市場の動向をリアルタイムで追跡できるため、投資家に最新の情報と分析を提供します。この透明性は投資家の信頼を高め、製品提供への参加を促進します。さらに、発行におけるブロックチェーン技術やスマートコントラクトの統合はセキュリティを強化し、決済時間を短縮し、効率的で安全な支出オプションを求める投資家にとって市場をより魅力的にします。

スーク業界のセグメンテーション：
IMARCグループは、2026年から2034年にかけての世界のスーク市場の各セグメントにおける主要トレンドの分析を提供し、地域および国レベルでの予測を行っています。市場はスークの種類、通貨、発行者の種類に基づいて分類されています。

スークの種類による分析：
– ムラバハスーク
– サラムスーク
– イスタスナスーク
– イジャーラスーク
– ムシャラカスーク
– ムダラバスーク
– ハイブリッドスーク
– その他

ムラバハスークは2025年に市場シェアの45.6％を占めています。これは、商品の販売や資産のコストプラス利益に基づく取引を特徴としています。その透明で簡潔な構造により、幅広い投資家や発行者にアピールし、さまざまな資金調達ニーズに対する好ましい選択肢となっています。主要な推進要因の一つは、インフラ、不動産、貿易金融などの多様なセクターを支援する企業および政府の資金調達要件に応じた柔軟性です。この適応性は、さまざまな経済シナリオにおける関連性を高めます。さらに、ムラバハスークはイスラム金融の原則に密接に関連しており、シャリーアに準拠した投資を求める投資家にとって魅力的な選択肢となっています。その倫理的で資産に裏打ちされた性質は、安定した信頼性のあるリターンを確保し、投資家の信頼と市場の成長をさらに促進します。政府機関や企業がムラバハスークを利用してイニシアティブを資金調達する傾向が高まる中、投資家は倫理的な投資手段を求めており、ムラバハスークは市場を支配し続けています。

通貨による分析：
– トルコリラ
– インドネシアルピア
– サウジアラビアリヤル
– クウェートディナール
– マレーシアリンギット
– 米ドル
– その他

マレーシアリンギットは市場シェアの50.6％を占めています。マレーシアは、発展した規制枠組みと深い専門知識を持つ世界的なイスラム金融の中心地として確立されています。この好環境は、マレーシアリンギット建てのスークの発行を促進し、国内外の発行者を引き付けています。マレーシア政府は、インフラプロジェクトの資金調達や経済発展を促進するためにイスラム金融とスークの発行を積極的に推進しています。この支援は、マレーシアリンギット建てのオファリングの強力なパイプラインを育成し、市場の成長にさらに寄与しています。さらに、マレーシア経済の安定性と通貨としてのマレーシアリンギットの安定性は、投資家の信頼を高めています。シャリーアに準拠した投資やマレーシア市場へのエクスポージャーを求める投資家は、マレーシアリンギット建てのスークに引き寄せられています。金融改革が進む中、特に東南アジアの近隣国からのマレーシアリンギット建てスークの需要が高まっています。

発行者の種類による分析：
– 政府
– 企業
– 金融機関
– 準政府
– その他

政府は市場シェアの49.9％を占めています。市場における政府発行者は、公共プロジェクトや政府活動を資金調達するためにイスラム債券を発行する国家政府機関または国有企業を指します。これらのスークは一般的に最も安全と見なされ、発行政府や国有企業の信用力によって低リスクであるため、大規模な投資家プールを引き付けます。これらは主にインフラや社会福祉プログラムなどの公共プロジェクトや政府のイニシアティブを資金調達するために使用されます。その低リスクの性質と高い流動性は、国内外の幅広い投資家にとって魅力的です。さらに、政府のスークは市場における価格設定のベンチマークとして機能し、企業や他の発行者の評価に影響を与えます。また、政府のスークは、より多くの参加者を引き付け、市場の流動性と深さを促進することによって、イスラム金融市場の発展において重要な役割を果たします。

地域分析：
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– GCC（湾岸協力会議）
– 東南アジア
– 中東およびアフリカ（GCC諸国を除く）
– その他

東南アジアは57.3％を占め、市場でのリーダーシップを享受しています。この地域は、マレーシア、フィリピン、インドネシア、シンガポールなどの国々が強力なイスラム金融エコシステムを持っています。これらの国々は、確立された規制枠組み、シャリーアに準拠した金融機関、深い専門知識を持ち、市場の重要な貢献者となっています。さらに、東南アジアの政府機関はインフラプロジェクトを資金調達し、市場の成長を促進しています。2024年12月、フィリピンの運輸省（DOTr）は、国の交通システムを改善するための5つの重要なインフラプロジェクトの進展計画を発表しました。これらのイニシアティブには、新しいセブ国際コンテナ港（NCICP）、ダウメゲッテとシアルガオの新空港、セブバスラピッドトランジット（CBRT）、およびボホール・パングラオ国際空港（BPIA）の拡張が含まれています。さらに、持続可能でESG関連の投資への関心の高まりが、企業や政府機関が倫理的な資金調達の選択肢を求める中でグリーンスークの需要を高めています。また、この地域は中東などの主要なイスラム金融市場に近接しており、国境を越えた協力を促進し、市場のリーチをさらに拡大しています。

主要地域の要点：
GCCスーク市場分析
湾岸協力会議（GCC）は、イスラム金融および銀行機関の存在により、高いスーク採用を経験しています。2025年1月時点で、サウジアラビアにはサウジ中央銀行（SAMA）によってライセンスされた37の銀行があり、11の国内銀行、23の外国銀行支店、3のデジタル銀行が含まれています。サウジアラビア、UAE、カタールなどの国々では、銀行がイスラム金融を主流の経済戦略に統合する中で、スークの発行が増加しています。イスラム銀行機関の急速な拡大により、インフラプロジェクト、企業の資金調達、政府の資金調達のためのスーク発行が増加しています。さらに、GCCの規制当局はイスラム資本市場を促進しており、シャリーアに準拠した債券への投資家の参加が増加しています。イスラム金融エコシステムを強化するための政府の支援策は、スーク発行をさらに加速させています。イスラム銀行が国境を越えた金融活動を増加させる中で、スークが好ましい資金調達メカニズムとしての需要は引き続き高まり、この地域の世界的なイスラム金融の中心地としての地位を強化しています。この成長は、スーク市場の長期的な持続可能性と回復力を確保します。

東南アジアスーク市場分析
東南アジア諸国におけるスークの採用の増加は、金融サービスのデジタル化とインターネット普及の高まりによって影響を受けており、地域の金融エコシステムを変革しています。業界報告によると、ASEANは2022年に世界で最も急成長しているインターネット市場でした。毎日125,000人の新しいインターネットユーザーが参加しており、ASEANのデジタル経済は大幅な成長を遂げ、2032年までに地域のGDPに約1兆米ドルを貢献する可能性があります。デジタルプラットフォームの統合により、スーク投資へのアクセスが向上し、より広範な投資家の参加が促進されています。金融サービスのデジタル化は、シームレスな取引を可能にし、スークを小売および機関投資家にとってより魅力的にしています。デジタルバンキングソリューションは、効率的なスークの発行と取引を促進し、市場の流動性を高めています。金融サービスの自動化はコスト効率をもたらし、金融機関がスークの提供を拡大する動機となっています。金融技術の進歩は、規制遵守を簡素化し、スークの構造化を簡単にすることで、市場の成長を促進しています。

中東およびアフリカ（GCC諸国を除く）スーク市場分析
市場は、急速な都市化活動により成長を目撃しており、経済構造やインフラ資金調達のニーズを再形成しています。国連人口部によると、2016年には58％以上の人口が都市部に住んでいました。都市人口は2050年までに80％を超える見込みです。都市の拡大が加速する中で、シャリーアに準拠した資金調達ソリューションへの需要が高まっています。急速な都市化活動は、インフラへの投資を引き寄せ、スークを重要な資金調達手段として位置づけています。また、政府や企業のスーク発行の増加を支援し、長期的な資金調達戦略を支えています。さらに、持続可能な都市開発の必要性が、交通から公共事業に至るまでのプロジェクトのためのスーク発行を促進しています。人口動態の変化は、住宅や商業開発の需要を高め、スークに裏打ちされた資金調達モデルを促進しています。スークの高い採用は、都市化がイスラム金融の成長の機会を生み出す中で、進化する金融市場の要件に合致しています。進行中のスマートシティの拡張は、代替資金調達手段の重要性を高め、より顕著な市場を生み出しています。

競争環境：
主要なプレーヤーは、高いスーク市場の需要に応える新しいソリューションの開発に取り組んでいます。彼らは発行を促進し、市場へのアクセスを改善し、投資家の信頼を高めることに焦点を当てています。政府機関や規制当局は、スークの採用を促進する支援的な政策や法的枠組みを作成しています。銀行や投資会社を含む金融機関は、スークを構造化し、配布し、より広範な投資家に提供しています。大企業や政府機関は、インフラ、エネルギー、開発プロジェクトの資金調達のためにスークを発行し、市場活動を増加させています。格付け機関は、スークの信用力を評価し、投資家が情報に基づいた意思決定を行うのを助けています。さらに、国際的な組織は標準化を促進し、透明性を向上させ、スークを国際的な投資家にとってより魅力的にしています。倫理的で持続可能な支出の需要が高まる中、主要なプレーヤーは革新を続け、グリーンスークを導入し、市場を拡大し、スークの位置を従来の債券に対する実行可能な代替手段として強化しています。例えば、2024年1月、アジア開発銀行（ADB）は、インドネシアの初のソーシャルボンドおよびスークの発行をPTサラナ・ムルティグリヤ・フィナンシャル（SMF）によって支援し、7000億ルピア（4540万米ドル）を確保しました。これらの金融商品はインドネシア証券取引所に登録され、国際的およびASEANのソーシャルボンド基準に準拠しています。この資金は、低所得者向けの手頃な住宅の取り組みを支援するために使用される予定です。

このレポートは、スーク市場の競争環境に関する包括的な分析を提供し、主要企業の詳細なプロファイルを含んでいます：
– アブダビ・イスラム銀行PJSC
– アル・バラカ・グループB.S.C.
– アル・ラジヒ銀行
– バンク・サウジ・フランシ
– ドバイ・イスラム銀行公開株式会社
– クウェート・ファイナンス・ハウス
– マレーシア銀行
– カタール国際イスラム銀行
– RHB銀行
– サウジ・ナショナル銀行

最新ニュースと動向：
2024年12月：
IILMは、流動性管理における重要な成果を強調した2024年の最後のスーク発行を発表しました。第14回オークションは、発行がほぼ20％増加し、41.4億米ドルに達した年の成長を締めくくりました。この発行は、さまざまな地域や発展途上市場における投資家基盤を広げました。

2024年12月：
サウジ・アワール銀行（SAB）は、固定金利と変動金利の両方を組み込んだ40億サウジリヤルのスーク発行を2部に分けて完了しました。この発行の発表はタダウルへの声明で行われました。この行動は、SABの財務戦略と市場での可視性を高めました。

2024年12月：
オマーン財務省は、最低1億オマーンリヤルを調達することを目的とした新しいイジャーラスークの提供を発表しました。これは、2031年までの半期ごとの支払いを特徴とし、年利4.8％を提供する7年のスークです。一般の投資家は、2024年12月25日まで、国内外の投資家向けに公募が行われました。

2024年10月：
アラムコは、2029年と2034年に満期を迎える各15億米ドルの2トランシェに分けた30億米ドルのグローバルスーク発行を完了しました。利益率はそれぞれ4.25％と4.75％です。ロンドン証券取引所での上場では、利用可能な株式の6倍の申し込みがあり、投資家からの強い需要を示しました。この発行は、投資家プールの多様化、流動性の向上、スークの利回り曲線の強化に寄与しました。

2024年5月：
エミレーツ・イスラム銀行は、750百万米ドルの5年持続可能なスークを発行するという重要なマイルストーンを達成しました。このオファリングは、2.8倍の過剰申し込みがあり、投資家の関心が高まり、21億米ドルを超えました。利益率は5.431％で、エミレーツNBDグループの持続可能な金融フレームワークに準拠し、シャリーアの原則に従っています。

スーク市場レポートの範囲：
利害関係者への主要な利点：
IMARCのレポートは、さまざまな市場セグメントの包括的な定量分析、歴史的および現在の市場トレンド、市場予測、2020年から2034年までのスーク市場のダイナミクスを提供します。
この研究は、世界のスーク市場における市場の推進要因、課題、および機会に関する最新情報を提供します。
この研究は、主要な地域市場と最も急成長している地域市場をマッピングします。これにより、利害関係者は各地域内の主要な国レベルの市場を特定できます。
ポーターの5つの力分析は、利害関係者が新規参入者の影響、競争の激しさ、供給者の力、買い手の力、代替品の脅威を評価するのを助けます。これにより、利害関係者はスーク業界内の競争レベルとその魅力を分析できます。
競争環境は、利害関係者が競争環境を理解し、市場における主要プレーヤーの現在のポジションに関する洞察を提供します。

このレポートで回答される主要な質問：
1. スーク市場はどのくらいの規模ですか？
2025年のスーク市場は、1,376.7億米ドルと評価されました。
2. スーク市場の将来の展望は何ですか？
スーク市場は、2026年から2034年の間に12.51％のCAGRを示し、2034年には4,190.9億米ドルに達すると予測されています。
3. スーク市場を推進する主要な要因は何ですか？
政府機関や規制当局は、好意的な政策や枠組みを実施することでスークの発行を支援しています。さらに、インフラや開発プロジェクトも重要な役割を果たしており、多くの国がエネルギー、交通、不動産などの分野で大規模なイニシアティブを資金調達するためにスークを利用しています。また、投資家はポートフォリオの多様化を求めてスークに目を向けており、安定した倫理的な投資オプションを提供しています。
4. どの地域が最も大きなスーク市場シェアを占めていますか？
東南アジアは現在、57.3％のシェアを占め、強力な政府の支援、確立されたイスラム金融の枠組み、シャリーアに準拠した投資への高い需要によって推進されています。マレーシアやインドネシアなどの国々は、インフラプロジェクトを資金調達するためにスークを積極的に発行しており、金融機関は革新とアクセスの向上を通じて市場の成長を促進しています。
5. 世界のスーク市場での主要な企業はどれですか？
スーク市場の主要なプレーヤーには、アブダビ・イスラム銀行PJSC、アル・バラカ・グループB.S.C.、アル・ラジヒ銀行、バンク・サウジ・フランシ、ドバイ・イスラム銀行公開株式会社、クウェート・ファイナンス・ハウス、マレーシア銀行、カタール国際イスラム銀行、RHB銀行、サウジ・ナショナル銀行などがあります。

【レポートの属性と主要統計】
– 基準年：2025年
– 予測年：2026年～2034年
– 歴史年：2020年～2025年
– 2025年の市場規模：1,376.7億米ドル
– 2034年の市場予測：4,190.9億米ドル
– 市場成長率（2026年～2034年）：12.51%