【英語タイトル】Base Metals Market Size & Share Analysis - Growth Trends and Forecast (2026 - 2031)
	・商品コード：MOR24MAR147 ・発行会社（調査会社）：Mordor Intelligence ・発行日：2026年2月 ・ページ数：120 ・レポート言語：英語 ・レポート形式：PDF ・納品方法：Eメール（受注後2-3営業日） ・調査対象地域：グローバル ・産業分野：材料

ベースメタル市場の規模とシェア

## 市場の概要
### 調査期間
2021年 – 2031年

### 市場ボリューム
– 2026年: 141.52百万トン
– 2031年: 169.87百万トン

### 成長率
– 2026年から2031年までのCAGR: 3.72%

### 最も成長が著しい市場
– アジア太平洋地域

### 最大の市場
– アジア太平洋地域

### 市場集中度
– 中程度

### 主なプレイヤー
*免責事項: 主なプレイヤーは特に順序付けされていません。

## モルドールインテリジェンスによるベースメタル市場分析
ベースメタル市場の規模は、2025年の137.05百万トンから2026年の141.52百万トン、そして2031年には169.87百万トンに拡大する見込みであり、2026年から2031年までの間に3.72%のCAGRを記録することが予測されています。この数値は表面的には一見穏やかに見えますが、実際には急激な変化が潜んでいます。電化政策が銅と亜鉛を二桁のプロジェクトパイプラインに押し上げている一方で、アルミニウムと鉛のマージンは急上昇するカーボンコンプライアンスコストによって圧迫されています。アジア太平洋地域は2025年のボリュームの49.81%を占め、2031年までに5.29%の成長率で最も成長する見込みです。しかし、中国の建設業の減速は、インドのインフラ整備や東南アジアのデータセンター回廊へのトン数の流れを変えています。一次採掘は2025年の出力の74.60%を供給していますが、自動車メーカーはスコープ3の目標を達成するためにクローズドループ契約を締結しているため、二次金属は4.91%の成長を遂げています。

### 主な報告の要点
– **供給源別**: 2025年には一次採掘が74.60%のベースメタル市場シェアを占め、二次金属は2031年までに最も速い4.91%のCAGRを記録すると予測されています。
– **金属タイプ別**: 2025年には銅が44.79%のベースメタル市場シェアを占め、亜鉛は2026年から2031年の間に最も高い5.47%のCAGRで拡大する見込みです。
– **最終用途産業別**: 建設業は2025年に41.27%のベースメタル市場シェアを吸収し、電気・電子産業は2031年までに最も早い4.82%のCAGRを記録すると予測されています。
– **地理別**: アジア太平洋地域は2025年に49.81%のベースメタル市場シェアを占め、2031年までに5.29%のCAGRを達成する見込みです。

注: 本報告書の市場規模および予測数値は、モルドールインテリジェンスの独自の推定フレームワークを使用して生成されており、2026年1月時点での最新のデータと洞察に基づいて更新されています。

## 世界のベースメタル市場のトレンドと洞察
### ドライバー影響分析
#### ドライバー
– **電気自動車の配線と充電インフラに対する銅需要の拡大**
– CAGR予測に対する影響: +1.2%
– 地理的関連性: 中国、ヨーロッパ、北米に集中
– 影響タイムライン: 中期（2〜4年）

– **新興経済国におけるインフラ刺激策**
– CAGR予測に対する影響: +0.9%
– 地理的関連性: アジア太平洋（インド、ASEAN）、中東、アフリカ
– 影響タイムライン: 長期（≥4年）

– **自動車の軽量化におけるアルミニウムの代替**
– CAGR予測に対する影響: +0.6%
– 地理的関連性: 北米、ヨーロッパ、中国
– 影響タイムライン: 中期（2〜4年）

– **重要鉱物の安全保障のための戦略的備蓄**
– CAGR予測に対する影響: +0.5%
– 地理的関連性: 中国、アメリカ合衆国、欧州連合
– 影響タイムライン: 短期（≤2年）

– **改善された採掘、加工、リサイクル能力**
– CAGR予測に対する影響: +0.4%
– 地理的関連性: 世界的、OECD市場での早期採用
– 影響タイムライン: 長期（≥4年）

### 電気自動車の配線と充電インフラに対する銅需要の拡大
各バッテリー電気自動車には83kgの銅が必要であり、内燃機関モデルで必要とされる23kgのほぼ4倍に相当します。急速充電器の設置は、ユニットあたりさらに8kgを追加し、グリッドの強化は充電ポイントごとに15〜20kgを加算し、需要が増加しています。2025年には中国が110万の公共充電器を設置し、ヨーロッパは42万を追加し、合わせてその年に18万トンの銅の追加需要を生み出しました。変圧器は現在18〜24ヶ月の注文バックログを抱えており、一部の銅需要が将来の四半期に押しやられています。国家インフラプログラムに関連するオフテイク契約は、生産者がプレミアム条件でボリュームを確保するのを助け、変動するスポット処理料金の中でマージンを保護します。

### 新興経済国におけるインフラ刺激策
インドの1.4兆ドルの国家インフラパイプラインは、38%を発電と送電に割り当てており、2030年までに280万トンの銅と410万トンのアルミニウムの需要を示唆しています。東南アジアは2025年に620MWの新しいデータセンターIT容量を追加し、各メガワットには12トンの銅が必要であり、新たな持続可能な需要のベクトルを強調しています。サウジアラビアのNEOMは2030年までに26GWの再生可能エネルギーを展開し、340,000トンのアルミニウムと85,000トンの銅を消費します。以前の刺激策サイクルが鋼鉄やセメントを優遇していたのに対し、今日のプログラムは電化を優先し、交換サイクルを延長し、多様化した鉱業者のマージンの可能性を高めています。急成長する新興市場に近い中堅オペレーターは、減速する地域に固定された既存のプレイヤーに対してシェアを獲得する見込みです。

### 自動車の軽量化におけるアルミニウムの代替
2025年の平均バッテリー電気自動車には180kgのアルミニウムが使用されており、2023年の150kgから増加しています。自動車メーカーは、航続距離を維持するためにボディパネルや鋳造品に鋼を置き換えています。フォードのF-150 Lightningは、全アルミニウム製のボディを採用し、320kgの車両重量を削減し、より大きなバッテリーなしで15%の走行距離を延ばしました。テスラ、現代自動車、ボルボ、GMが採用したギガキャスティング技術は、2026年までに合計240,000トンのアルミニウム需要を追加します。2025年にはエネルギー価格がEUR 150/MWhを超えたため、ヨーロッパの製錬業者は8%減少しましたが、OEMは中国や中東からより高いフットプリントの金属を輸入せざるを得なくなりました。北米の再開は、USD 40/MWh未満の長期電力契約に依存しており、2025年にインディアナ州ワーリックでアルコアがこの閾値を満たしました。

### 重要鉱物の安全保障のための戦略的備蓄
中国は2025年上半期に20万トンの銅と15万トンの亜鉛を国家備蓄に追加し、2016年以来の最大の蓄積となりました。アメリカ合衆国は、ニッケルとコバルトを含む国家防衛備蓄を拡大し、2025年に5億ドルの購入を承認しました。欧州連合の重要原材料法は、2030年までに消費の60日分を保持することを義務付けており、これは180,000トンの銅、90,000トンのニッケル、120,000トンのアルミニウムに相当します。備蓄は、景気後退時に価格の底を提供しますが、未通知の放出（中国は2025年末に80,000トンの銅を放出）は突然の変動を引き起こします。戦略的備蓄フレームワークに組み込まれた供給者は安定した契約を享受し、景気循環の低迷に対するリスクを減少させます。

### 制約影響分析
#### 制約
– **エネルギー集約型製錬に対する炭素価格の上昇**
– CAGR予測に対する影響: -0.8%
– 地理的関連性: ヨーロッパ、北米、中国（パイロットプログラム）
– 影響タイムライン: 中期（2〜4年）

– **貿易政策の変動とサプライチェーンの混乱**
– CAGR予測に対する影響: -0.6%
– 地理的関連性: 世界的、北米、ヨーロッパ、中国の貿易回廊に深刻な影響
– 影響タイムライン: 短期（≤2年）

– **環境および地域社会の同意に対する圧力**
– CAGR予測に対する影響: -0.4%
– 地理的関連性: ラテンアメリカ、北米、オーストラリア
– 影響タイムライン: 長期（≥4年）

### エネルギー集約型製錬に対する炭素価格の上昇
ヨーロッパのカーボンボーダー調整メカニズムは、輸入アルミニウムに対して1トンあたりEUR 90のCO₂課税を課し、中国やロシアのビレットコストを1トンあたりUSD 400-500増加させています。ノルスク・ハイドロは、電力価格がEUR 150/MWhに達した際に、スロバルコ製錬所で120,000トンを削減しましたが、プレミアム製品の価格が高くても影響を受けました。中国のETSは2025年にアルミニウムと銅に拡大し、排出権を歴史的な強度以下に配分し、製錬業者はオフセットを購入するか再生可能エネルギーを採用せざるを得なくなりました。セルの改修は技術的には可能ですが、グリッド接続のリードタイムが3〜5年かかるため、脱炭素化が遅れています。アイスランド、ケベック、アメリカ北西部の水力および地熱発電を利用した製錬所は、石炭ベースの競合相手に対して1トンあたりUSD 200-300のマージンプレミアムを得ています。

### 貿易政策の変動とサプライチェーンの混乱
ワシントンは2025年にセミファイニッシュアルミニウムに対するセクション232関税を延長し、10%の一律関税を課しました。これにより、280,000トンの中国の輸出がベトナムやタイに転送されました。インドネシアのニッケル輸出禁止が70%未満のマットにまで厳しくなり、180万トンの加工が国内に移行し、日本や韓国のバイヤーにとって運賃コストが上昇しました。中国の2025年のアンチモンおよびレアアースに対する輸出規制は、銅およびアルミニウムのサプライチェーンに不安をもたらしましたが、代替品は存在します。企業は現在、重複した供給ルートを運営しており、リードタイムが長くなるため、運転資本に12〜18%の追加コストがかかっています。近接製錬所やトーリング契約は関税リスクを軽減しますが、運営の複雑さを増し、健全なバランスシートを持つ企業に有利です。

## セグメント分析
### 供給源別: 自動車メーカーがクローズドループ契約を締結する中でのリサイクルの増加
二次金属は2026年から2031年までのCAGRが4.91%と予測されており、自動車メーカーや電子機器企業がスコープ3の目標を達成するために長期的なスクラップ契約を締結する中で、全体のベースメタル市場の成長を上回っています。一次採掘は2025年のボリュームの74.60%を占めていますが、12〜15年の許可取得サイクルやエネルギーコストの上昇に苦しんでおり、マージンが圧迫され、新たな出力が遅れています。リサイクル銅は2025年に280万トンに達し、廃車や家電の収集の38%を占めています。国際銅研究グループは、リサイクル原料が2030年までに需要の35%をカバーすると予測しており、循環型供給ループの中期的な魅力を強化しています。

リサイクルアルミニウムは製錬に比べて95%少ないエネルギーを消費し、電力価格がUSD 80/MWhを超える場合、1トンあたりUSD 800-1,000のコストヘッジを提供します。グレンコアのイタリアのバッテリーリサイクル拠点は、年間25,000トンのパックを処理し、2028年までに精製ニッケルの15%を供給する予定であり、クローズドループニッケルのベースメタル市場の規模が加速することを示しています。鉛はすでに使用済みバッテリーから85%のトン数を調達しており、銅とアルミニウムもEUやカリフォルニアでのデポジットリターンスキームを通じて同様の道筋をたどっています。スクラップの入手可能性が主なボトルネックであり、EVバッテリーは12〜15年の寿命があるため、ブラックマス供給の波は2030年代初頭まで到達しません。

### 金属タイプ別: 亜鉛が銅を上回り、亜鉛メッキとグリッドインフラで成長
亜鉛はベースメタル市場で最も成長が著しい金属であり、再生可能エネルギー塔や腐食性沿岸地域のグリッドパイロンのためのホットディップ亜鉛メッキによって、2031年までに5.47%のCAGRを記録する見込みです。銅は2025年に44.79%のトン数を占めていますが、ベンチマーク処理料金はトンあたりUSD 20未満に下落し、10年ぶりの低水準を記録しています。中国の太陽光発電用の取り付けは2025年に大量の亜鉛メッキ鋼を消費し、2030年までの1,200GWの太陽光発電計画にはさらに多くの亜鉛が必要です。

アルミニウムは地理的な転換を迎えています。2025年のヨーロッパの製錬は8%減少し310万トンとなった一方で、中東の生産は安価なガスと20年の電力契約により12%増加し680万トンに達しました。ニッケル需要は分裂しており、バッテリーグレードのニッケルが拡大しており、これはカソードセクター内のベースメタル市場シェアを再定義するニッチです。鉛は平坦であり、リチウムイオンスタートバッテリーが2031年までに新車販売の35%を占めることにより影響を受けています。スズは年間需要が制限されており、電子機器単位あたりのはんだの使用量が増えているにもかかわらず、価格への影響が限られています。

### 最終用途産業別: 電子機器が自動車を成長速度で上回る
建設業は2025年に41.27%の出力を消費しましたが、中国の不動産の縮小と西側諸国の住宅プロジェクトからインフラのアップグレードへの移行が影響しています。一方、電気・電子セクターは2031年までに4.82%のCAGRを記録する見込みであり、AIデータセンター、5Gノード、電力密度の高い半導体がサーバーラックあたりの銅の負荷を45kgに三倍にしています。ハイパースケールオペレーターは2025年にAI専用の容量を1,800MW展開し、その年に81,000トンの追加銅需要を生み出しました。

自動車および輸送分野は、EVの浸透率が軽自動車販売の18%に達し、ユニットあたりの銅の強度が23kgから83kgに引き上げられる中で拡大しています。消費者向け電子機器は、デバイスのサイクルが延び、ミニチュア化が進む中で加速しています。医療機器の需要も、ロボティクスや画像機器がアルミニウムフレームや銅コイルに依存しているため、増加しています。建設用ワイヤーと高純度カソードの両方を提供するサプライヤーは、需要が電子機器に傾く中で、ベースメタル市場のシェアをより多く獲得する見込みです。

## 地理分析
アジア太平洋地域は2025年に49.81%のトン数を保持し、5.29%のCAGRを達成する見込みですが、この地域の見通しは二分されています。中国の需要は、住宅着工が18%減少し、地方政府の債務が刺激策の余地を削減する中で減少しています。一方、インドは1.4兆ドルの公共事業プログラムに支えられ急成長しており、電力網の拡張と再生可能エネルギーの統合を前倒ししています。ASEAN諸国は2025年に620MWのデータセンター負荷を追加し、各メガワットには12トンの銅が必要であり、この地域はベースメタル市場の新たな成長回廊となっています。

北米は、インフラ投資および雇用法やインフレ削減法の強さに支えられ、グリッドやEVサプライチェーンの金属の地元調達を奨励しています。ヨーロッパは、一次アルミニウムの生産が8%減少し、三桁の電力価格の中で構造的な圧力にさらされています。中東とアフリカは、サウジアラビアのNEOMやエジプトの新首都がエネルギー効率の高い建物や電化された交通のために大量のアルミニウムと銅を調達する中で拡大しています。

南アメリカはブラジルとチリが主導していますが、ペルーの政治的な行き詰まりが4つの銅鉱山の拡張を遅らせており、地域の成長を制限する可能性があります。貨物市場は適応しており、鉱業者はインドの浅水港に到達するためにカプサイズ船から小型のパナマックスルートに切り替えており、このシフトはトン当たりの輸送コストを7〜9%上昇させる可能性がありますが、サイクルタイムを2週間短縮することができます。物流の再調整は、ベースメタル市場において競争上の差別化要因となり、需要の中心がインドやASEANに向かう中で重要性を増しています。

## 競争環境
ベースメタル産業は中程度の集中度を示しており、2025年には上位5社（BHP、リオ・ティント、グレンコア、フリーポート・マクモラン、バーレ）が精製能力の約35%を占めており、中堅企業には地域的に特化する余地があります。戦略的方向性はリサイクルや下流処理への垂直統合にシフトしています。BHPのレッドウッドマテリアルズとの提携や、リオ・ティントのマタルコの再溶融ネットワークへの株式投資は、スループットの拡大からマージン防衛への移行を示しています。

新興の破壊者には、アリゾナ・ソノラン・カッパーのようなジュニア鉱業者が含まれ、同社のカクタスプロジェクトは、米国連邦の許可を18ヶ月で取得し、通常の7年に対して迅速な進展を遂げました。また、バッテリーリサイクルの先駆者であるLi-CycleやAscend Elementsは、カソード供給のリスクを軽減したい自動車メーカーからの保証されたオフテイクを確保しています。技術の分散は顕著であり、一部の製錬所は電力使用を8%削減するAIプロセス制御を導入していますが、他の製錬所は依然として40年前のポットラインを運営しており、ヨーロッパのカーボンボーダー料金に脆弱です。一次鉱石とスクラップの間で切り替え、高マージン合金に製品ミックスをシフトし、USD 40/MWh未満の電力契約を締結できる企業は、硬直したコスト構造や石炭火力グリッドに縛られた競合他社よりも高い利益を上げることができます。

プロセス革新は資産の寿命を延ばしています。リオ・ティントのNuton浸出法は、ケネコットで低品位硫化鉱から50,000トンの銅を解放しました。一方、グレンコアのイタリアのリサイクルプラントは、2028年までにニッケルカソード出力の15%に相当する金属を回収する予定です。ESGメトリクスは、債務価格設定に影響を与え、貸し手はアルミニウム1トンあたり4 tCO₂e未満のスコープ2強度を達成した製錬所に対して金利スプレッドを最大40ベーシスポイント削減しています。したがって、運営の機敏さと透明な排出プロファイルは、現代のベースメタル市場において顧客の好みだけでなく、資本アクセスをも決定します。

## ベースメタル産業のリーダー
– BHP
– フリーポート・マクモラン
– リオ・ティント
– バーレ
– グレンコア
*免責事項: 主なプレイヤーは特に順序付けされていません。

## 最近の業界動向
– **2026年2月**: ヴェダンタ・アルミニウム（ヴェダンタ・リソースの子会社）は、世界最大のアルミニウムプラントであるオディシャ州ジャルスグーダ工場でのアルミニウム生産能力を拡大しました。この拡張により、総ビレット生産能力は830KTPAに増加し、世界最大のビレット製造業務の1つに位置付けられました。
– **2025年1月**: BHPとルンディン・マイニング・コーポレーションは、フィロ・コーポレーションの共同取得を完了しました。この取引により、アルゼンチンとチリのビクーニャ地区にあるフィロ・デル・ソル（FDS）およびホセマリア銅プロジェクトを所有する50/50のジョイントベンチャーであるビクーニャ・コーポレーションが設立されました。