【英語タイトル】Graphite Electrode Market Size & Share Analysis - Growth Trends and Forecast (2026 - 2031)
	・商品コード：MOR23MC020 ・発行会社（調査会社）：Mordor Intelligence ・発行日：2026年2月 ・ページ数：180 ・レポート言語：英語 ・レポート形式：PDF ・納品方法：Eメール（受注後2-3営業日） ・調査対象地域：中国、インド、日本、韓国、アメリカ、カナダ、メキシコ、ドイツ、イギリス、フランス、イタリア、ブラジル、アルゼンチン、サウジアラビア、南アフリカ ・産業分野：化学＆部品

グラファイト電極市場の規模とシェア

## 市場概要

### 調査期間
2021年 – 2031年

### 市場ボリューム
– 2026年: 178万トン
– 2031年: 213万トン

### 成長率
– 2026年から2031年までのCAGR: 3.63%

### 最も成長している市場
– アジア太平洋地域

### 最大の市場
– アジア太平洋地域

### 市場集中度
– 中程度

### 主要プレーヤー
*免責事項: 主要プレーヤーは特に順不同で並べられています。

グラファイト電極市場の分析は、Mordor Intelligenceによって行われています。グラファイト電極市場の規模は、2025年の172万トンから2026年の178万トン、そして2031年には213万トンに拡大する見込みであり、2026年から2031年の間に3.63%のCAGRを記録することが予測されています。この安定したボリューム成長を促進しているのは、いくつかの構造的変化です。電気アーク炉（EAF）での製鋼業者は、従来の高炉方式からの移行を進めています。各EAFの熱では、より大きな直径の超高出力（UHP）コラムが組み込まれ、増加したアーク電流を管理し、液体鋼1トンあたりの電極強度を向上させています。中国のエネルギー割当政策は国内のグラファイト化を制限しており、インド、ベトナム、マレーシアの製鉄所は中国の工場から未完成のブランクを輸入し、現地で仕上げて地域のEAFオペレーターに供給しています。ヨーロッパでは、低炭素フットプリントを持つ生産者が、調達において埋め込まれた排出データを必要とするカーボンボーダー調整メカニズム（CBAM）により価格プレミアムを享受しています。

## 主要レポートの要点

– 電極グレード別では、UHP製品が2025年にグラファイト電極市場シェアの70.11%を占め、2031年まで4.12%のCAGRで拡大する見込みです。
– アプリケーション別では、EAF製鋼が2025年にグラファイト電極市場の71.25%を占め、2031年まで4.41%のCAGRで成長する見込みです。
– 地理別では、アジア太平洋地域が2025年に世界需要の60.34%を占め、2031年まで年率4.74%で増加する見込みです。

注: 本レポートの市場規模および予測数値は、Mordor Intelligenceの独自の推定フレームワークを使用して生成されており、2026年1月時点での最新のデータと洞察で更新されています。

## グローバルグラファイト電極市場のトレンドとインサイト

### ドライバー影響分析

| ドライバー | (~) % CAGR予測への影響 | 地理的関連性 | 影響タイムライン |
|————|————————-|—————-|——————|
| 世界的な鋼スクラップの供給増加 | +0.90% | 北米、ヨーロッパ、東アジアに集中 | 中期（2-4年） |
| 超高出力（UHP）電極への需要の加速 | +1.20% | アジア太平洋地域と中東のEAF拡張が主導 | 長期（≥ 4年） |
| 水素DRI-EAFハイブリッドが必要とする大直径電極 | +0.60% | ヨーロッパ、中東、北米の特定プロジェクト | 長期（≥ 4年） |
| カーボンニュートラルなシリコン金属製錬所がUHP需要を拡大 | +0.40% | アジア太平洋地域（中国、インド、マレーシア）と北米 | 中期（2-4年） |
| プレミアム低CO₂フットプリント電極のトレーサビリティ義務 | +0.50% | ヨーロッパ（CBAM準拠）、北米、アジア太平洋の輸出業者に波及 | 短期（≤ 2年） |

#### 世界的な鋼スクラップの供給増加
北米とヨーロッパでは、使用済み車両の引退と中国の古いインフラの解体が相まって、鋼スクラップの生成が急増しています。近年、世界の鉄鋼スクラップ供給は大幅に増加しています。しかし、スクラップの品質は異なり、古いスクラップは新しい工業用スクラップに比べて銅やスズの汚染が高くなる傾向があります。そのため、電気アーク炉（EAF）では、所望の自動車グレードの化学成分を達成するために、直接還元鉄（DRI）を混合することが増えています。この実践は、溶融時間を延ばすだけでなく、アンペア数を上昇させ、熱ごとに電極消費を増加させます。したがって、スクラップの供給が年々増加している一方で、電極の使用強度はより速いペースで成長しています。安定した電流伝導能力を確保できる生産者は、進行中のスクラップスーパサイクルから大きな利益を得ることができます。

#### 超高出力電極への需要の加速
UHP電極は、体積密度が1.68 g/cm³を超え、抵抗率が5.5 µΩ·m未満の製品であり、従来の高出力グレードを凌駕しています。江蘇沙鋼は、2024年に600万トンのEAFコンプレックスを立ち上げ、700mmのUHPコラムを専用に使用して大きなタップ重量を達成しています。UHP製品は高出力製品よりも高価ですが、サービス寿命が長く、電力消費が削減されるため、特に炉の利用率が高いときに、鋼1トンあたりの総電極コストが減少します。プレミアムニードルコークスへのアクセスがない中堅生産者は、市場シェアの減少を目の当たりにしています。そのため、中国のいくつかの製鉄所は高出力押出ラインを閉鎖し、UHP加工センターに資金を再配分しています。150 MVA以上の変圧器に移行する炉が増える中、グラファイト電極市場におけるUHPの優位性はさらに拡大することが予想されます。

#### 水素DRI-EAFハイブリッドが必要とする大直径電極
水素ベースの直接還元鉄（DRI）の商業試験は、パイロット段階からデモンストレーションスケールに進展しています。2024年までに、アルセロール・ミッタルのハンブルク施設は、600mmから650mmの超高出力（UHP）コラムにアップグレードし、水素DRIを充填し始めました。このシフトは、低密度の鉄ペレットが所望のタップ温度を達成するためにより高い電流を必要とするために必要でした。HYBRITコンソーシアムは、水素DRIを使用した際の電極強度が、EAFでのスクラップのみを使用した操作よりも高いことを達成しました。中東の製鋼業者は、手頃な価格の太陽光発電を活用し、2028年に開始予定のカタールスチールの150万トンラインのために700mmの電極を事前に選択しています。その結果、需要の景観は分裂しており、従来のスクラップベースのEAFは500mmから600mmのセットを維持する一方で、水素ハイブリッドは650mmから800mmのセグメントに急速に拡大しています。このニッチは現在、限られた供給者によってのみ提供されています。

#### プレミアム低CO₂フットプリント電極のトレーサビリティ義務
2023年、ヨーロッパはカーボンボーダー調整メカニズム（CBAM）を導入し、輸入業者に対して大陸に入るすべての電極に関連する排出量を考慮した証明書を購入することを義務付けました。アケソンのグラファイト化プロセスは、通常、トンあたり2,000 kWhを使用し、完成した電極1トンあたり2トン以上のCO₂相当を排出します。特に、石炭が主導する電力網で動かされる場合です。1.5トン未満のCO₂相当の排出を文書化できる生産者は、価格プレミアムを享受しています。SGLカーボンとグラフテックは、これらの低炭素プレミアムバッチの契約がヨーロッパでの売上の大部分を占めていると報告しています。鋼とバッテリーのクライアントがスコープ3の目標を厳しくする中、トレーサブルな低炭素電極への需要は、かつてのニッチから標準的な調達慣行に進化しています。

### 制約影響分析

| 制約 | (~) % CAGR予測への影響 | 地理的関連性 | 影響タイムライン |
|——|————————-|—————-|——————|
| 世界的な鋼生産のサイクル性 | -0.80% | 特に中国とヨーロッパで深刻 | 短期（≤ 2年） |
| 新興のアモルファスグラファイト複合電極（代替） | -0.30% | アジア太平洋地域と北米での実験的応用; 商業展開は限られている | 長期（≥ 4年） |
| グラファイト化能力拡張に対する排出割当制限 | -0.50% | 中国（主に）、インドと東南アジアに波及 | 中期（2-4年） |

#### 世界的な鋼生産のサイクル性
2025年初頭、世界の粗鋼生産は前年同期比で減少し、特に中国の影響が顕著でした。この変動は、電極の需要に影響を及ぼし、電気アーク炉（EAF）のオペレーターが利用率が特定の閾値を下回った際に再在庫を延期することを選択しました。2024年第4四半期から2025年第1四半期にかけて、グラフテックは平均販売価格の減少を記録しました。この変化は、製鉄所が長期契約からスポット購入に移行したことに関連しています。歴史的な傾向から、EAF鋼の生産が減少すると、電極の出荷が著しく減少することが多いです。これは、製鉄所が既存の在庫を消費することを優先するためです。さらに、回復は瞬時には起こらず、バイヤーは慎重に在庫を再構築するため、リードタイムが長くなり、製造業者の能力計画の明確性が低下します。世界的な鋼需要の不安定さを考慮すると、この悪影響は2026年から2031年の予測期間中にグラファイト電極市場に持続的な負担をかけることが予想されます。

#### グラファイト化能力拡張に対する排出割当制限
中国の二重管理政策は、総エネルギー消費とエネルギー強度の両方を抑制することを目的としており、山東、河北、内モンゴルでの新しいグラファイト化炉の設立を効果的に停止させています。これらの地域は、かつて国の能力にとって重要でした。エネルギー割当を確保できなかったファンダカーボンは、山東プロジェクトを中止し、再生可能エネルギーのクレジットがより容易に入手できる甘粛に投資を再配分しました。現在の割当保有者はフル稼働しており、インドやベトナムに半製品のブランクを輸出しています。一方で、新規参入者は大きな遅延に直面しています。インドのHEGは、これらのブランクを処理するためのグラファイト化ラインの承認を取得しており、中国の政策が地域のサプライチェーンに与える波及効果を強調しています。このボトルネックは、需要が高まる中での大直径電極の需要が急増する一方で、供給の成長を妨げ、ピーク四半期に供給が逼迫し、バイヤーの価格を押し上げる可能性があります。

## セグメント分析

### 電極グレード別: UHPの優位性が炉出力の上昇を反映
UHP電極は2025年に世界のボリュームの70.11%を占め、2031年まで4.12%のCAGRでさらにそのシェアが増加する見込みです。150 MVAを超える炉のオペレーターは、破損事故を最小限に抑えるために、UHPコラムの細かい粒構造と熱膨張係数の低さを好みます。吉林カーボンのデータによると、2025年にはEAF鋼1トンあたりのUHP消費が高出力グレードよりも低く、顕著なライフタイムコストの優位性をもたらしています。高出力電極は市場シェアが減少しており、現在は主にラドル炉の精錬や小さなタップ重量の炉で使用されています。一方、通常の出力グレードは、コストの観点から性能が重視される黄リンやカルシウムカーバイドの製錬に主に利用されています。供給側の投資はUHPの採用をさらに強化しています。2025年には、遼寧ダンタンが700mmのUHP加工センターに大規模な投資を行い、UHPの問い合わせがそのバックログの大部分を占めることに応じました。インドでも同様の動きが見られ、HEGは新しいラインの全ての増分能力を600mmと700mmの製品に充てています。従来の高出力工具に依存する生産者は、大きなビレット用に押出プレスを適応させない限り、資産が取り残されるリスクに直面しています。水素DRIハイブリッドの台頭に伴い、650mmを超える直径の需要がUHPの優位性を固めることが期待され、2031年までに高出力および通常の出力電極の合計シェアがグラファイト電極市場の中で小さな部分に relegated される可能性があります。

### アプリケーション別: EAF製鋼が成長を支え、非鋼セグメントが出現
EAF製鋼は2025年にグラファイト電極市場シェアの71.25%を占め、2031年まで4.41%のCAGRで成長する見込みです。これは、中国の高炉の引退と北米の自動車サプライチェーンのローカリゼーションによって支えられています。基本酸素炉（BOF）ユーザーは需要のごく一部を占め、主に低強度で底部かき混ぜやラドル精錬に電極を使用しています。この限られた使用は、彼らの成長潜在能力を制限しています。一方、非鋼セクターは、シリコン金属、フェロアロイ、黄リン、カルシウムカーバイドを含み、太陽光発電グレードのシリコン製錬所が最小限の灰分を含むUHP電極への移行を進めているため、拡大しています。

数年にわたる調達モデルは、セグメント間の違いを強調しています。米国のEAFの先駆者は、長期的なオフテイク契約を通じてボリュームを確保し、価格はニードルコークスの指数に基づいて四半期ごとに調整されます。この戦略は、需要の減少時に生産者にバッファを提供しますが、原料価格が急騰した際にコストを転嫁する能力を制限します。多様な非鋼セクターでは、価格感度が高いです。たとえば、中国のカルシウムカーバイド生産者は、小さな割引のために供給者を変更することが多く、利益率が圧迫されています。今後、EAFの優位性は持続する見込みです。その一貫した電極強度と安定した契約は、世界のトン数の重要な部分を占めています。対照的に、非鋼セグメントは、特に太陽光発電グレードのシリコンの成長に伴い、周期的な機会を提供しますが、依然としてより変動性があります。

### 地理的分析
アジア太平洋地域は、2025年に世界消費の60.34%を占め、2031年まで年率4.74%で拡大する見込みですが、成長は均一ではありません。2025年の前半、中国の生産は顕著な収縮を経験しました。これは、地方政府がグラファイト化炉の稼働時間制限を課したためです。その結果、生産者は通常の完成品コラムではなく、半製品のブランクを輸出する方向にシフトしました。一方、インドはこのギャップを利用しました。HEGは、中東および東南アジアのバイヤーをターゲットにしており、彼らは以前は中国の供給に依存していましたが、2027年までに能力をアップグレードする予定です。戦略的な動きとして、日本の東海カーボンは、米国の2つの加工工場を買収し、北米でのプレゼンスを強化しました。この買収により、顧客への納品リードタイムが大幅に短縮されました。さらに、ベトナムとマレーシアは、電気料金の引き下げを利用し、2025年に3つの仕上げ工場を承認しました。これらの工場は、中国のブランクを処理し、より低い着地コストを実現し、地域の貿易ダイナミクスをさらに多様化します。

2025年には、北米が世界の需要の重要な部分を占め、成長軌道にあります。ヌコールとスチールダイナミクスは、新しいEAF能力を発表しました。この動きは、地域の加工ハブに利益をもたらす長期契約を通じて電極のオフテイクを強化することが期待されています。グラフテックのオハイオ工場は、地域で唯一の統合プラントであり、2025年の出荷のほとんどを国内向けに供給しました。これは、地域のバイヤーが堅牢でトレーサブルなサプライチェーンを好むことを強調しています。戦略的なパートナーシップとして、カナダのアルゴマスチールは、2024年にEAFに移行し、トカイカーボンのペンシルベニア工場からUHPコラムを調達する長期契約を締結しました。これにより、アルゴマの水素DRI試験のための電極の安定供給が確保されます。一方、メキシコは成長のホットスポットとして際立っており、テーニウムとアルセロール・ミッタルがEAFラインを強化し、USMCAによって推進される自動車鋼の需要に応えています。

ヨーロッパは、2025年に世界消費の重要な部分を占めており、カーボンボーダー調整メカニズム（CBAM）によって大きな影響を受けているため、安定した成長を見せています。CBAMの下で、輸入業者は埋め込まれた炭素に対応する証明書を提示することが義務付けられています。この規制は、ISO 14067の炭素フットプリント認証がない出荷に追加コストを課します。環境に優しい製品を活用するSGLカーボンは、低炭素フットプリントを持ち、アジアの競合他社よりもプレミアムで契約を獲得しました。トルコはほとんどの電極を輸入に依存していますが、CBAMコストの上昇は国内投資を促進しています。このシフトの証として、2025年にカラビュク鉄鋼が生産ラインを設立しました。一方、ロシアの市場は、ニードルコークスの輸入を制限する制裁によって歪んでいます。中国の輸出は2025年1月に月ごとに急増しましたが、進行中の物流の課題がこの成長を抑制しています。

## 競争環境

グローバルなグラファイト電極市場は中程度に統合されているものの、供給過剰と多数の中堅中国企業が価格力を弱めています。業界のリーダーは、カルシンニードルコークスへの後方統合、半製品ブランクに関する規制アービトラージ、炭素フットプリント認証を通じて差別化を図っています。たとえば、ファンダカーボンの甘粛工場（2024年稼働）は、原料コストを削減しました。一方、インドの企業は、低電力コストを活用して完成した電極を再輸出しています。SGLカーボンとグラフテックは、1.5トン未満のCO₂ e認証を持つヨーロッパのCBAMプレミアムを活用しています。

技術の進歩は、分断を際立たせています。主要な生産者は、自動化と赤外線検出を使用してスクラップ率を削減していますが、小規模な中国の製鋼所は手動プロセスによる高い破損コストに直面しています。業界は、700mm以上の大直径と水素DRI炉用の酸化防止コーティングにシフトしています。HEGとグラファイトインディアは、グラファイトインディアが2025年にグラフテックに出資した後、共同で特許を出願しています。キャプティブニードルコークス、大直径加工、ISO認証の低炭素資格を持つ企業は6社未満であり、これらの企業は市場リーダーとしての地位を確立しています。

地理的なシフトはサプライチェーンに複雑さを加えています。レゾナックは、2025年末に日本の大牟田工場を閉鎖し、コスト効率の良いマレーシアのジョイントベンチャーに生産を移転しました。ベトナムでは、2025年に開始予定の3つの仕上げ工場が加工能力を拡大しますが、グラファイト化は除外されており、半製品ブランクの貿易を強化しています。上海嘉志華の四川プロジェクトは、650mm以上の直径に対するUHP能力を導入し、水素DRI EAFをターゲットにしています。技術的に進んだ、炭素認証を受けた供給者が、鋼産業が脱炭素化に焦点を当てる中で優位性を得ています。

## グラファイト電極業界のリーダー
– ファンダカーボン新素材技術有限公司
– グラフテックインターナショナル
– HEGリミテッド
– レゾナックホールディングス株式会社
– トカイカーボン株式会社

*免責事項: 主要プレーヤーは特に順不同で並べられています。

## 最近の業界動向
– 2025年8月: グラファイトインディアリミテッドは、グラファイト電極部門の能力を25,000トン/年（TPA）拡大する計画を発表し、総能力を80,000トン/年から105,000トン/年に増加させます。この600億インドルピーの拡張は、36ヶ月の期間にわたって2つのフェーズで実施されます。
– 2025年8月: HEGリミテッドは、グラファイト電極および関連製品の生産能力を15,000トン/年（TPA）増加させる計画を進めています。この戦略的イニシアティブは、電極への需要を高める構造的な業界の変化を活用することを目的としています。