【英語タイトル】Polysilicon Market Size & Share Analysis - Growth Trends and Forecast (2026 - 2031)
	・商品コード：MOR23MR008 ・発行会社（調査会社）：Mordor Intelligence ・発行日：2026年2月 ・ページ数：150 ・レポート言語：英語 ・レポート形式：PDF ・納品方法：Eメール（受注後2-3営業日） ・調査対象地域：中国、インド、日本、韓国、アメリカ、カナダ、メキシコ、ドイツ、イギリス、イタリア、フランス、ブラジル、アルゼンチン、サウジアラビア、南アフリカ ・産業分野：化学・材料

ポリシリコン市場の規模とシェア

### 市場概要
– **調査期間**: 2021年 – 2031年
– **市場規模（2026年）**: 184.5億米ドル
– **市場規模（2031年）**: 341.9億米ドル
– **成長率（2026年 – 2031年）**: 年平均成長率（CAGR）13.13%
– **最も成長が早い市場**: アジア太平洋地域
– **最大の市場**: アジア太平洋地域
– **市場集中度**: 中程度
– **主要プレイヤー**: *免責事項: 主要プレイヤーは特に順序なく並べられています*

ポリシリコン市場の分析は、Mordor Intelligenceによって行われています。ポリシリコン市場の規模は、2025年の163.1億米ドルから2026年には184.5億米ドルに成長し、2031年には341.9億米ドルに達すると予測されています。この成長は、2026年から2031年にかけて13.13%のCAGRで進むと見込まれています。半導体投資の増加、N型TOPCon太陽電池の需要の高まり、アメリカとヨーロッパにおける国内生産奨励策が、高純度原料の供給を厳しくし、長期的な価格力を強化しています。中国では、生産削減が定期的に在庫を減少させ、スポット価格が数週間で二桁のパーセンテージで変動することがあります。また、ポリシリコン市場はコスト構造の変革を迎えており、流動床反応器（FBR）技術は、従来のシーメンスプロセスに比べてエネルギー消費を20-25%削減し、1キログラムあたり6米ドルのコストフロアを目指しています。これは、従来のマージンに挑戦をもたらします。政策の変化も市場のダイナミクスに影響を与えています。ヨーロッパの炭素国境調整メカニズム（CBAM）は、低炭素材料に対して5-10%のプレミアムを提供し、アメリカのインフレ削減法は1キログラムあたり3米ドルのクレジットを提供し、到着コストの差を狭めています。

### 主要な報告の要点
– **生産プロセス別**: 2025年にはシーメンス（TCS-CVD）がポリシリコン市場シェアの66.46%を占め、流動床反応器（シラン-FBR）は2031年までに14.26%のCAGRで増加すると予測されています。
– **エンドユーザー産業別**: 太陽光発電は2025年にポリシリコン市場シェアの91.18%を占め、2031年までに13.78%のCAGRで成長すると予測されています。
– **地理別**: アジア太平洋地域は2025年にポリシリコン市場シェアの64.37%を占め、2031年までに13.88%のCAGRで拡大すると見込まれています。

注: 本報告書の市場規模および予測数値は、Mordor Intelligenceの独自の推定フレームワークを使用して生成されており、2026年時点での最新のデータと洞察に基づいて更新されています。

### グローバルポリシリコン市場のトレンドと洞察

#### ドライバーの影響分析
– **ドライバー**:
– 半導体CAPEXスーパーサイクル（≤3nm）: +2.1%（台湾、韓国、アメリカに集中）
– 国内生産奨励策（IRA、Fit-for-55など）: +2.8%（北米とヨーロッパ、中東にも波及）
– N型TOPCon/IBCの超高純度需要: +3.4%（中国主導、東南アジアに広がる）
– CBAM下の低炭素ポリシリコンプレミアム: +1.6%（ヨーロッパ、アジア太平洋の輸出業者に間接的影響）
– ペロブスカイト-シリコンタンデムパイロットラインの立ち上げ: +0.9%（ヨーロッパと中国での早期採用）

#### 半導体CAPEXスーパーサイクル（≤3nm）
台湾の半導体製造会社とサムスンファウンドリーは、2024年から2027年にかけて3nmおよび2nmノードの開発に1000億米ドル以上を投資する予定です。これらのノードは、金属不純物が0.01ppb未満のポリシリコンを必要とします。このレベルの純度を達成できるのは、シーメンスプロセスの生産者が6社のみであり、これにより2025年末までに利用率が95%以上に達し、チップメーカーのリードタイムが短縮されます。CHIPS法によるヘモロック半導体への3.25億米ドルの助成金は、2027年までに半導体グレードの能力を1万メトリックトン増加させ、電子機器の供給網をさらに厳しくします。ゲートオールアラウンドトランジスタ設計は、FinFET構造に比べてウェハあたり8%多くのポリシリコンを必要とし、成熟市場での太陽光需要が安定する中でも材料需要が増加しています。さらに、中国の7nm生産のローカライズ推進は、輸出管理の圧力の下で逆説的にシリコンの強度を高めており、より多くのウェハスタートが必要とされるため、収率が低下しています。

#### 国内生産奨励策（IRA、Fit-for-55）
アメリカのインフレ削減法は、国内のポリシリコンに対して1キログラムあたり3米ドル、ウェハに対して1平方メートルあたり12米ドルを提供し、中国の供給業者とのコスト差を30%から1桁に縮小します。RECシリコンは、2023年末にモーゼスレイク工場での操業を再開し、2024年第3四半期までに1,784メトリックトンの四半期出力を達成し、2026年半ばまでに1万トンの年間生産を目指しています。ヨーロッパのFit-for-55パッケージは生産を直接補助しませんが、2027年以降、炭素強度が50kg CO₂/kg Siを超えるモジュールを公共入札から禁止し、事実上水力発電由来のシリコンを必要とします。バイエルン州の水力発電を使用して20kg CO₂/kg未満の材料を生産するワッカーは、5%のプレミアムで販売し、ESGコンプライアンスに焦点を当てたユーティリティスケールの開発者にアピールしています。中東は競争力のあるプレイヤーとして浮上しており、カタールソーラー技術とユナイテッドソーラーは天然ガス電力を利用して35kg CO₂/kgを達成し、早期のCBAM閾値を満たしながら西洋の出力を下回っています。

#### N型TOPCon/IBCの超高純度需要
N型TOPConセルは2024年の新規能力追加の60%以上を占め、2035年までに87%を超えると予測されています。これは、PERC設計に比べてエネルギーの平準化コストを4-6%削減する効率向上によるものです。このアーキテクチャでは、原料の抵抗率の均一性が±2%以内である必要があり、供給者はインライン分光制御を持つシーメンスオペレーターに限られます。インターデジテイテッドバックコンタクト（IBC）設計は、鉄やクロムのレベルが0.1ppbを超えると開回路電圧が低下するため、11ナインの純度を要求します。トンウェイは、540,000メトリックトンを供給するために1.2億米ドルを投資し、1キログラムあたり5.50米ドルでTOPConの仕様を満たし、西洋の競合他社よりも約20%安く提供しています。その結果、多結晶シリコンの市場シェアは2024年に5%にまで低下し、今後も減少し続ける見込みです。

#### CBAM下の低炭素ポリシリコンプレミアム
欧州連合は2023年に輸入炭素強度の追跡を開始し、2026年には埋め込まれた排出量に基づいて関税を実施します。石炭依存の新疆工場は60-80kg CO₂/kgを排出する一方で、水力発電ベースの四川工場は平均15-25kgを排出し、欧州の入札において低炭素供給に対して5-10%のプレミアムを実現しています。GCL TECHは、エネルギーを40%削減して1キログラムあたり6米ドルでFBR顆粒シリコンを提供し、低炭素プロファイルとコスト優位性を兼ね備えています。モジュール製造業者は、炭素強度を制限し、ISO 14064の検証を要求するオフテイク契約を締結しており、調達コストに2-3%を追加しますが、将来のCBAM関税から購入者を保護します。この規制はまた、中東のバリューチェーンへの参入を促進しており、天然ガス電力は水力発電ベースのシーメンス工場と同等の排出レベルを達成しながら、欧州の生産よりもコスト効果が高いです。

### 制約の影響分析
– **制約**:
– 低スペックPVにおけるUMG-Siの代替: -1.4%（アジア太平洋、コストに敏感な市場での選択的採用）
– 強制労働監査の露呈（新疆）: -2.2%（グローバルサプライチェーン、北米とヨーロッパに集中した影響）
– 高水使用量と地域的な不足リスク: -1.1%（中国（新疆、内モンゴル）、中東での新たな出現）

#### 低スペックPVにおけるUMG-Siの代替
アップグレードされた冶金グレードシリコン（UMG-Si）は、4または5ナインの純度に精製され、効率を0.5-1パーセントポイント犠牲にして15-20%安価な原料を求めるTier-2モジュール製造業者の間で人気が高まっています。中国のインゴット引き抜き業者は、多結晶ボールに最大10%のUMG-Siを混合しており、ブレークイーブンコストが1キログラムあたり8米ドルを超える限界シーメンス工場を一時的に停止させ、2024年初頭から約50,000メトリックトンに達しています。しかし、UMG-Si中のリンやホウ素残留物は抵抗率のドリフトを引き起こし、10年でセル効率を2-3%低下させるため、銀行融資可能なプロジェクトでの採用が制限されています。

#### 強制労働監査の露呈（新疆）
アメリカのウイグル強制労働防止法は、新疆からの製品が「明確かつ説得力のある」証拠がない限り汚染されていると仮定しており、2024年には3,000件以上の太陽光発電の出荷が押収されました。Tier-1アセンブラーであるトリナやJAソーラーは、USD 0.03/kWhの石炭電力の恩恵を受ける新疆の材料を分離し、追跡可能なサプライチェーンを確保することを約束しています。欧州のバイヤーも、企業の持続可能性に関するデューデリジェンス指令の下で同様の義務に直面しており、遵守コストが1ワットあたりUSD 0.02-0.03増加し、非新疆ポリシリコンが3-5%のプレミアムを要求する二層の価格構造を生み出しています。四川や雲南の生産者は、この差別化された需要に応えるために能力を拡大していますが、水力発電への依存は石炭火力競合に比べて1キログラムあたり最大USD 1のコストを引き上げています。

*私たちの更新された予測は、ドライバー/制約の影響を方向性のあるものとして扱い、加算的ではないものとしています。改訂された影響予測は、ベースライン成長、ミックス効果、および変数間の相互作用を反映しています。*

### セグメント分析

#### 生産プロセス別: シーメンスの優位性とFBRの混乱
シーメンス（TCS-CVD）は2025年にポリシリコン市場シェアの66.46%を占めており、ポリシリコン市場の規模を支えています。これは、半導体純度の11ナインを達成しています。しかし、流動床反応器（シラン-FBR）プロセスは、600-700°Cでシリコンを種粒子に堆積させることにより、2031年までに14.26%のCAGRで成長しています。このプロセスは、電力消費を40%削減し、資本コストを1メトリックトンあたり15,000-20,000米ドルに低下させます。GCL TECHの顆粒シリコンプラットフォームは、2024年に120,000メトリックトンを達成し、2026年までに1キログラムあたり6米ドルのコストを目指しています。これにより、1キログラムあたり8米ドル以上で運営される古いシーメンスラインに挑戦する価格差が拡大します。RECシリコンのモーゼスレイクのようなハイブリッド施設は、太陽光および半導体グレードの生産に対するインフレ削減法のクレジットを利用するために両方のプロセスを採用しています。これらの発展にもかかわらず、シーメンス技術はチップグレードのポリシリコンにとって不可欠であり、金属不純物の閾値を0.01ppb未満に保つことができるのは、世界中で6社のオペレーターのみであり、これにより価格力が太陽光市場の変動から保護されています。

#### エンドユーザー産業別: 太陽光PVの優位性と半導体の耐久性
太陽光発電は2025年にポリシリコン出力の91.18%を占め、TOPConおよびペロブスカイト-シリコンタンデム技術の採用により、2031年までに13.78%のCAGRで成長すると予測されています。単結晶ウェハは、現在セル生産の95%以上を占め、1ワットあたり5.5-6グラムのシリコンを必要とし、効率の向上にもかかわらず高いポリシリコン需要を維持しています。電子産業は、9-11ナインの純度と0.01ppb未満の金属不純物仕様を必要とするため、3-4倍の価格プレミアムを要求します。TSMCのゲートオールアラウンドノードは、ウェハあたりのシリコン使用量を8%増加させ、ヘモロックのCHIPS法支援による10,000トンの拡張は、2026年末までに北米のアジアからの輸入依存を減少させることを目指しています。中国における先進的なリソグラフィーに対する輸出制限は、古いツールが先進ノードの出力に匹敵するためにより多くのウェハを必要とするため、間接的にポリシリコン需要を押し上げています。

### 地理分析
アジア太平洋地域は2025年にポリシリコン市場価値の64.37%を占めています。トンウェイの540,000トンの生産基地と1キログラムあたり5.50米ドルのキャッシュコストは、地域のコスト優位性を強化しています。しかし、2024年末の未販売在庫が40万トンに達し、スポット価格が1キログラムあたり7米ドルを下回り、ブレークイーブンコストが8米ドルを超える施設での生産削減を引き起こしました。インドの24億米ドルの生産連動インセンティブ制度は、統合PV製造を支援していますが、ポリシリコンの95%以上は依然として中国および東南アジアから輸入されています。日本のトクヤマは、太陽光市場の景気循環を緩和するために半導体グレードの生産にシフトし、11ナインの純度の専門知識を活用しています。

北米は、インフレ削減法による1キログラムあたり3米ドルのインセンティブとヘモロックのCHIPS法助成金に支えられ、ポリシリコン供給チェーンを再活性化しています。これにより、輸入とのコスト差が10%未満に狭まり、RECシリコンのモーゼスレイク工場は2026年までに1万トンの生産を目指しています。これにより、モジュールアセンブラーに対する国内コンテンツボーナスが可能となり、米国のファブの物流コストが削減されます。カナダの5GWパイプラインは依然として輸入に依存しており、米国国境近くでの水力発電による拡張の可能性を示しています。メキシコはUSMCAへのアクセスと低い労働コストにより製造拠点としての可能性がありますが、電力網の不安定さと上流の専門知識の限界が課題となっています。

ヨーロッパのポリシリコン市場は、プレミアム価格のダイナミクスから利益を得ています。ワッカーのブルクハウゼン工場は、20kg CO₂/kg未満の炭素フットプリントを持ち、CBAM報告の下で5%の価格プレミアムを要求し、高い労働およびエネルギーコストを相殺しています。ドイツは2024年に14GWのPV容量を設置しましたが、ポリシリコンの90%以上を輸入しており、バイヤーは地政学的リスクにさらされています。中東は競争力のある供給者として浮上しており、カタールソーラー技術とUAEのユナイテッドソーラーは天然ガス電力を利用して35kg CO₂/kgの強度を達成し、早期のCBAM関税を回避しながら欧州の競合を下回っています。南アメリカとアフリカは依然として輸入に依存していますが、ブラジルの10GWユーティリティパイプラインと南アフリカのREIPPP拡張は、運賃コストが上昇すれば地域生産を正当化する可能性があります。

### 競争環境
ポリシリコン市場は集中しており、2025年には上位5社が世界の能力の約64%を支配しています。しかし、FBR技術が生産コストを削減するにつれて、価格力は低下しています。西洋の供給者は、ヘモロックやRECシリコンがIRAおよびCHIPSクレジットを利用するなど、政策インセンティブに依存しています。一方、ワッカーはCBAM準拠の低炭素材料を活用してプレミアム価格を実現しています。垂直統合は重要な戦略であり、トンウェイやGCL TECHはウェハやセル生産に拡大し、LONGiやJAソーラーは埋め込まれた炭素キャップを持つ長期的なポリシリコンオフテイク契約を確保しています。

FBR技術は、シーメンス反応器に比べて40%低いエネルギー消費と12-18ヶ月の早い立ち上げ時間を提供することで混乱を引き起こしています。特許活動は活発で、ワッカーやヘモロックは2024-2025年の間にそれぞれ20件以上のプロセス改善特許を出願しており、閉ループトリクロロシラン回収やプラズマ強化堆積に焦点を当てています。ESGコンプライアンスはますます重要になっており、ISO 14064監査は間接コストに2-3%を追加しますが、CBAM手数料から免除される欧州の入札へのアクセスを可能にします。強制労働の懸念は市場を分断しており、新疆産のシリコンは3-5%のディスカウントで取引され、アメリカでの押収リスクに直面しています。これにより、生産者は四川や雲南にオペレーションを移転することを余儀なくされていますが、電力料金が高くなっています。

### ポリシリコン業界のリーダー
– トンウェイ株式会社
– ワッカーケミーAG
– GCL TECH
– 信達エネルギー株式会社
– ダコニューエネルギー株式会社
*免責事項: 主要プレイヤーは特に順序なく並べられています*

### 最近の業界動向
– **2026年2月**: ユナイテッドソーラーがオマーンのソハール自由貿易地域にポリシリコン生産施設の操業を開始しました。この施設は、年間生産能力10万トンを見込んでいました。
– **2025年8月**: 中国のポリシリコン生産者は、業界の深刻な供給過剰に対処するために、国内の生産能力の約3分の1を取得して閉鎖するための500億元（70億米ドル）の基金を提案しました。このイニシアティブには、トンウェイ、GCL TECH、ダコニューエネルギーなどの主要生産者が含まれています。