【英語タイトル】Nickel Market Size & Share Analysis - Growth Trends and Forecast (2026 - 2031)
	・商品コード：MOR23MC110 ・発行会社（調査会社）：Mordor Intelligence ・発行日：2026年2月 ・ページ数：120 ・レポート言語：英語 ・レポート形式：PDF ・納品方法：Eメール（受注後2-3営業日） ・調査対象地域：中国、インド、日本、韓国、アメリカ、カナダ、メキシコ、ドイツ、イギリス、イタリア、フランス、ブラジル、アルゼンチン、サウジアラビア、南アフリカ ・産業分野：化学＆部品

ニッケル市場の規模とシェア

### 市場概要
– **調査期間**: 2020年 – 2031年
– **市場規模（2026年）**: 355万トン
– **市場規模（2031年）**: 439万トン
– **成長率（2026年 – 2031年）**: 年平均成長率（CAGR）4.36%
– **最も成長が早い市場**: アジア太平洋地域
– **最大の市場**: アジア太平洋地域
– **市場集中度**: 中程度
– **主要プレイヤー**:
– *免責事項: 主要プレイヤーは特定の順序で整理されていません*

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### ニッケル市場の分析
Mordor Intelligenceによると、ニッケル市場は2025年に340万トンの価値があり、2026年には355万トンに成長し、2031年には439万トンに達すると予測されています。この成長は、2026年から2031年の予測期間中に年平均成長率（CAGR）4.36%で進行します。中国とインドネシアでのステンレス鋼生産の急増、バッテリーグレードの精製への持続的な投資、低炭素供給チェーンへの需要の高まりが、ボリュームの成長を支えています。一方で、持続的なクラスIIの供給過剰が基準価格に重くのしかかっています。インドネシアのコスト優位性を持つニッケル鉱鉄と高圧酸浸出ハブは、現在供給の60%以上を占めており、貿易フローを再構築し、中国のステンレス鋼複合体への垂直統合を加速しています。バッテリーセクターの需要は依然として少数派ですが、電気自動車のカソードを供給できるクラスIプロジェクトへの戦略的資本配分を促進しています。低グレードの材料の供給過剰とバッテリー用フィードストックの不足が同時に存在する中でのことです。フィリピンがインドネシアの2014年の鉱石禁輸に基づいた輸出制限を検討しているため、政策リスクは依然として高いままです。また、深海ノジュールプロジェクトは、ニッケル市場における長期的なワイルドカードとして浮上しています。

### 重要な報告の要点
– **用途別**: ステンレス鋼は2025年にニッケル市場シェアの69.20%を占め、バッテリーは2031年までに4.96%のCAGRで拡大すると予測されています。
– **最終使用産業別**: 自動車および輸送は2025年にニッケル市場の26.20%を占め、消費財は2031年までに最も早い4.74%のCAGRを記録すると予測されています。
– **地域別**: アジア太平洋地域は2025年にニッケル市場規模の71.10%を占め、2031年までに地域で最も高い5.10%のCAGRで成長すると予測されています。

*注: 本報告書の市場規模および予測数値は、Mordor Intelligenceの独自の推定フレームワークを使用して生成されており、2026年1月時点での最新のデータとインサイトで更新されています。*

### 世界のニッケル市場のトレンドとインサイト
#### ドライバー影響分析
– **ドライバー**
– **急増する中国とインドネシアのステンレス鋼生産**: +1.5%（CAGR予測への影響）
– 地域: アジア太平洋中心、世界的な波及効果
– 影響タイムライン: 中期（2-4年）

– **EVバッテリーグレードのニッケル硫酸塩精製所の急速な拡張**: +0.8%
– 地域: 世界的、北米およびアジア太平洋に集中
– 影響タイムライン: 長期（≥ 4年）

– **グリーンニッケルプレミアムとOEM供給チェーンのローカリゼーション**: +0.7%
– 地域: 北米およびEU、APACに拡大
– 影響タイムライン: 中期（2-4年）

– **クラスIの供給不足**: +0.6%
– 地域: 世界的、バッテリーサプライチェーンで急性
– 影響タイムライン: 短期（≤ 2年）

– **複数の新興深海ノジュールプロジェクト**: +0.5%
– 地域: 太平洋の運営からの世界的影響
– 影響タイムライン: 長期（≥ 4年）

*出典: Mordor Intelligence*

#### 中国とインドネシアにおける急増するステンレス鋼生産
2025年第1四半期に、中国の粗鋼生産は前年比10.6%増加し、3月だけで358万トンに達しました。この高い生産量は、ニッケルを含むフィードストックの輸入需要を引き上げ、インドネシアのニッケル鉱鉄の成長は、価格変動に対する製鋼所のクッションを提供する統合された回廊を生み出します。この共生関係は、ニッケル市場における原材料の可用性を確保し、中国とインドネシアの共同事業が高コストの西洋鉱山が休止するような景気後退時にも運営できるようにします。しかし、この集中はシステミックリスクを増幅させ、政策、天候、物流のいずれかの中断があれば、世界的な供給が迅速に引き締まる可能性があります。

#### EVバッテリーグレードのニッケル硫酸塩精製所の急速な拡張
バーレは2024年12月にVoisey’s Bayの拡張を完了し、年間45,000トンの能力を追加しました。完全な立ち上げは2026年後半に予定されています。カナダニッケル社のCrawfordプロジェクトは、2027年末までに初期生産を達成することを目指しており、41年間で160万トンを見込んでいます。BASF-Erametが26億ドルのインドネシアプロジェクトをキャンセルした一方で、カナダとアメリカでの新しい精製所の発表は、地域のギガファクトリーにサービスを提供するためにローカライズされたバッテリー用フィードストックの必要性を強調しています。生産者は、炭素捕捉技術と組み合わせた高いESG資格をブレンドし、潜在的な税額控除や価格プレミアムを引き出すことを目指しています。

#### グリーンニッケルプレミアムとOEM供給チェーンのローカリゼーション
主要自動車メーカーは、バッテリーメタルのライフサイクルカーボン閾値を指定するようになり、鉱山業者は再生可能エネルギーを使用して運営し、トレーサビリティ技術を試験するようになっています。ロンドン金属取引所は2024年に分離された「クリーンニッケル」契約を却下しましたが、BHPやWylooなどのOEMと鉱山業者との間で二国間契約が浮上しており、持続可能性プレミアムがオフエクスチェンジで出現する可能性が高いことを示しています。270兆ドルを管理する投資家連合は、森林伐採のないニッケル供給を要求しており、ニッケル業界におけるローカライズされた調達へのシフトを加速しています。

#### クラスIニッケルの供給不足
国際ニッケル研究グループは、2025年に198,000トンの全体的な供給過剰を予測していますが、NMCおよびNCAカソードに必要なクラスI材料は依然として不足しています。バーレは2025年第2四半期に1トンあたり15,800ドルしか実現できず、前年同期比で15.2%減少しました。これは、インドネシアの供給が価格の底を設定する中で、クラスI生産者がマージン圧迫に直面していることを強調しています。低グレードのフィードをアップグレードできる精製業者は、より高い価値を獲得し、ニッケル市場内での水熱冶金および転換ルートへの投資を強化しています。

#### 制約影響分析
– **制約**
– **持続的なクラスII供給過剰が基準価格を引き下げる**: -0.9%
– 地域: 世界的、アジア太平洋で深刻
– 影響タイムライン: 短期（≤ 2年）

– **LFPおよびナトリウムイオンバッテリー化学の採用**: -0.7%
– 中国主導、世界的に拡大
– 影響タイムライン: 中期（2-4年）

– **インドネシアのHPALおよびNPIプロジェクトに対するESGの反発**: -0.7%
– インドネシア中心、世界的なチェーン
– 影響タイムライン: 長期（≥ 4年）

*出典: Mordor Intelligence*

#### 持続的なクラスII供給過剰が基準価格を引き下げる
インドネシアのニッケル鉱鉄は、2018年の世界供給の6%から2025年には50%以上に急増し、価格を押し下げ、高コストの西洋鉱山をケアとメンテナンスに追いやっています。BHPは、Kwinana精製所、Kalgoorlie製錬所、Mt KeithおよびLeinster鉱山の運営を2027年まで停止し、約1,600人の労働者に影響を与えています。Glencoreの2024年の生産量は9%減少し、Koniamboの閉鎖は、ニッケル市場が新しいコストリーダーに適応する中で、レガシー資産への圧力をさらに強調しています。

#### LFPおよびナトリウムイオンバッテリー化学の採用
リチウム鉄リン酸塩バッテリーのシェアが増加し、中国のセルメーカーであるCATLは、ニッケルを排除するナトリウムイオンパックを試験しています。コスト主導のOEMは、エントリーレベルのEVや定置型ストレージのために、材料費が低い化学を選択し、ニッケルを豊富に含むカソードの上昇を抑制しています。プレミアム車両や航空宇宙セグメントは依然としてニッケルベースの高エネルギーセルを必要としていますが、LFPおよびナトリウムイオンバッテリーの広範な採用は、ニッケル市場における長期的な需要を希薄化させています。

### セグメント分析
#### 用途別: ステンレス鋼のリーダーシップとバッテリーの勢い
2025年において、ステンレス鋼の生産はニッケル市場の69.20%を維持し、建設、消費財、産業分野における耐食性合金としての金属の役割を再確認しました。中国の製鋼所は2025年初頭に10.6%の生産量を増加させ、経済成長が緩やかになる中でも大量需要を支えています。鋳造および合金セグメントは航空宇宙および耐熱部品に安定したが低いボリュームでサービスを提供し、メッキ用途は装飾的な仕上げのためにプレミアムマージンを抽出します。

バッテリーセグメントは、より小さなシェアを占めていますが、2031年までに4.96%のCAGRで成長する最も急成長しているセクターです。需要は電気自動車パックやグリッド規模のストレージから生じており、バーレのVoisey’s Bayのアップグレードやカナダニッケルの炭素捕捉対応精製所への投資を促進しています。バッテリー用のニッケル市場規模は2031年までに61万トンに達すると予測され、2024年の基準から倍増します。LFPおよびナトリウムイオンの採用は上昇を制約しますが、プレミアム車両における高エネルギーカソードは、クラスIプレミアムを要求するニッケル豊富な化学を引き続き好みます。

#### 最終使用産業別: 自動車の重みと消費財の上昇
自動車および輸送は2025年に26.20%の需要を占め、ステンレス鋼の排気管、シャーシ部品、および急増するバッテリー要件を含みます。内燃機関から電動駆動系への移行は、複雑な需要曲線を生み出しています。ステンレス鋼の含有量は横ばいですが、ニッケル豊富なカソードはクラスIの利用を高め、ニッケル市場における将来の消費トレンドを形成しています。

消費財には冷蔵庫、洗濯機、キッチン家電が含まれ、2031年までに4.74%のCAGRを記録する見込みです。北米および欧州での交換サイクルの恩恵を受け、ステンレス鋼の美的好みと可処分所得の上昇がボリューム成長を支えています。加工金属製品、建設、産業機械は、インフラおよびエネルギープロジェクトに基づいた安定した需要を提供し、航空宇宙および海洋用途は、代替経路が限られた特殊な高温合金に依存しており、ニッケル市場からの安定した引き合いを強化しています。

### 地理分析
アジア太平洋地域は2025年に世界のニッケル市場需要の71.10%を占め、2031年までに5.10%のCAGRで拡大すると予測されています。中国のステンレス鋼の急増とインドネシアの垂直統合された供給チェーンが地域の勢いを定義しており、フィリピンの鉱石輸出制限の可能性がASEAN内での加工をさらに集中させる可能性があります。日本と韓国は高度な合金生産を維持しており、インドの産業基盤は消費を着実に引き上げています。

北米は、カナダニッケルのCrawfordプロジェクトやバーレのVoisey’s Bay拡張を主導に、供給のローカライズを強化しています。北米におけるニッケル市場の規模は、アメリカのギガファクトリーのパイプラインがインフレ抑制法の調達規則に準拠したクラスIフィードストックを要求するため、成長すると予測されています。メキシコの米国自動車工場への近接性は物流上の利点を提供しますが、関税の変動は不確実性をもたらします。

ヨーロッパは、厳格なESG基準とコスト圧力のバランスを取っています。自動車メーカーは認証されたグリーンメタルを求めており、ブロック内および隣接するノルウェーでの低炭素精製への投資を促進しています。南アメリカは、ブラジルが世界の埋蔵量の約12%を保持しており、物流の課題にもかかわらず資本を引き付けています。これは、ブラジルニッケルのPiauíプロジェクトによって証明されています。中東およびアフリカは新興市場ですが、未来志向の鉱物へのエクスポージャーを求める湾岸投資ファンドを引き付けています。

### 競争環境
世界の供給は中程度に分散しています。製品の差別化は、クラスIの純度とESG資格の周りで強化されています。ニッケル鉱鉄や高圧浸出中間体をバッテリーグレードの硫酸塩にアップグレードできる生産者は、抑圧された基準価格を相殺するプレミアムを獲得します。The Metals Companyのような深海採掘の新規参入者は、商業承認が進めば競争のダイナミクスを再構築する可能性があり、主張される環境影響が低い供給を追加します。戦略的パートナーシップが増加しており、OEMはローカライズされた供給を確保するために長期的なオフテイク契約を締結し、鉱山業者はマージンを向上させるために炭素捕捉クレジットを探求しています。この競争の場は、ステンレス鋼フローにサービスを提供するコスト主導のクラスII生産者と、バッテリーサプライチェーンに合わせたプレミアムクラスI供給者に二分化され、ニッケル市場内で異なる価値提案を最適化しています。

### ニッケル業界のリーダー
– TSINGSHAN HOLDING GROUP
– Vale
– Jinchuan Group International Resources Co., Ltd.
– Norilsk Nickel
– BHP

*免責事項: 主要プレイヤーは特定の順序で整理されていません*

### 最近の業界動向
– **2025年7月**: BHPは、マーケットの不確実性と資本配分の優先事項を理由に、Kabangaニッケルプロジェクトの17%の株式をLifezone Metalsに売却しました。Kabangaプロジェクトは、942百万ドルの前生産資本コストがかかり、完全に稼働すれば年間50,000メトリックトンのニッケルを生産する見込みです。この撤退は、特にインドネシアからの供給過剰懸念の中で、BHPのグリーンフィールドニッケル投資に対する慎重な姿勢を反映しています。

– **2025年2月**: アングロアメリカンは、ポートフォリオを合理化する戦略の一環として、ニッケル事業をMMGシンガポールリソースに最大5億ドルで売却することを発表しました。この取引には、ブラジルの2つの稼働中のフェロニッケル資産（Barro AltoおよびCodemin）と、2つのグリーンフィールドプロジェクト（JacaréおよびMorro Sem Boné）が含まれています。