【英語タイトル】Naphtha Market Size & Share Analysis - Growth Trends and Forecast (2026 - 2031)
	・商品コード：MOR23MC107 ・発行会社（調査会社）：Mordor Intelligence ・発行日：2026年2月 ・ページ数：120 ・レポート言語：英語 ・レポート形式：PDF ・納品方法：Eメール（受注後2-3営業日） ・調査対象地域：中国、インド、日本、韓国、アメリカ、カナダ、メキシコ、ドイツ、イギリス、イタリア、フランス、ブラジル、アルゼンチン、サウジアラビア、南アフリカ ・産業分野：化学＆部品

ナフサ市場の規模とシェア

## 市場概要

### 調査期間
2021年 – 2031年

### 市場ボリューム（2026年）
344.20百万トン

### 市場ボリューム（2031年）
417.17百万トン

### 成長率（2026年 – 2031年）
年平均成長率（CAGR）3.92%

### 最も成長が早い市場
アジア太平洋地域

### 最大の市場
アジア太平洋地域

### 市場集中度
中程度

### 主要プレイヤー
*免責事項：主要プレイヤーは特に順不同で整理されています。


## ナフサ市場分析（モルドールインテリジェンスによる）

ナフサ市場の規模は、2025年に331.22百万トンから2026年には344.20百万トンに成長し、2031年には417.17百万トンに達すると予測されています。この期間の年平均成長率（CAGR）は3.92%です。アジアのスチームクラッカーは、ますます多くの年契約を確保しています。一方、ヨーロッパの精製業者は、循環型熱分解油への焦点を移しており、北米のコンデンセートスプリッターは地域の供給を調整しています。ナフサ市場では、軽質分画が優先されており、触媒改質装置は高オクタンガソリンブレンドストックや芳香族を最適化するために低沸点の原料を必要としています。精製所統合型の生産者が世界的な流れを導く一方で、最も顕著な成長はバイオナフサで見られます。このセグメントは、ヨーロッパやカリフォルニアの政策に基づくプレミアムによって支えられています。現在の地域トレンドは、アジア太平洋地域での輸入需要の増加、北米での自給自足の推進、中東での循環型原料の代替への急速な移行を示しています。

## 主要な報告の要点

– **タイプ別**：軽質ナフサは2025年にナフサ市場シェアの57.68%を占め、2031年までの期間で4.67%のCAGRを記録すると予測されています。
– **供給元別**：精製所由来のグレードは2025年にナフサ市場の79.63%を保持し、バイオナフサは2031年までに最も速い5.48%のCAGRを記録します。
– **最終用途別**：石油化学製品は2025年に世界のボリュームの69.45%を消費し、2031年までに4.41%のCAGRで成長しています。
– **地理的に**：アジア太平洋地域は2025年に44.12%の需要を占め、4.68%のCAGRで拡大しており、他の地域を上回っています。

> 注：この報告書の市場規模および予測数値は、モルドールインテリジェンスの独自の推定フレームワークを使用して生成されており、2026年の最新のデータと洞察で更新されています。

## グローバルナフサ市場のトレンドと洞察

### ドライバー影響分析

| ドライバー | (~) % CAGR予測への影響 | 地理的関連性 | 影響タイムライン |
|————|————————-|—————|——————|
| アジアのスチームクラッカーからのオレフィンおよび芳香族原料の需要急増 | +1.20% | アジア太平洋地域（中国、インド、韓国）、中東への輸出の波及 | 中期（2-4年） |
| 中東におけるナフサ改質装置と精製所のアップグレードプロジェクトの統合 | +0.80% | 中東およびアフリカ（サウジアラビア、UAE、カタール）、アジア太平洋への輸出の影響 | 長期（≥4年） |
| インドにおける肥料需要の増加 | +0.40% | インド、南アジアへの二次的影響 | 短期（≤2年） |
| 米国湾岸地域のコンデンセートスプリッターへの投資増加 | +0.60% | 北米（米国湾岸）、輸入依存度の低下 | 中期（2-4年） |
| 再生可能燃料義務に支えられたバイオナフサのスケールアップ | +0.50% | ヨーロッパ（RED II/III準拠）、北米（RFS）、アジア太平洋での新興 | 長期（≥4年） |

#### アジアのスチームクラッカーからのオレフィンおよび芳香族原料の需要急増

アジア太平洋地域、特に中国、インド、韓国では、新しいエチレン能力が急速に増加しており、供給の増加を吸収しています。2025年の基準年には、地域のナフサ需要は浙江石化の第II期ラインや盛虹の統合精製所-クラッカー複合施設によって支えられました。インドの石油化学セクターは、低炭素強度のため、石炭ガス化からナフサへのシフトが進んでいます。韓国の複合施設は、効率的なボトルネック解消を通じて、高い稼働率を維持しています。エタンやLPGの輸入が増加しているにもかかわらず、中国は芳香族生産のためにナフサに依存し続けています。この動態は、ナフサ市場を支える構造的な需要を生み出しています。

#### 中東におけるナフサ改質装置と精製所のアップグレードプロジェクトの統合

ADNOCのルワイス化学2.0およびサウジアラムコのアミラルプロジェクトは、低価値のストレートランナフサを高オクタンガソリンおよび芳香族に変換しています。カタールエナジーのラスラッファンでの拡張は、地域の供給を増加させるだけでなく、長期契約に結びつけています。その結果、利用可能な商業用バレルのプールが減少し、アジアのバイヤーはスポット貨物に対して高いプレミアムを支払っています。

#### インドにおける肥料需要の増加

2025年、インドの生産者は国内の尿素補助金プログラムに支えられ、アンモニア合成のためにナフサを利用しました。パニパットの共同立地精製所-肥料モデルは、物流コストを削減し、ナフサが石炭やLNGと競争力を保つことを保証しています。政策改革により、国内のガス価格が国際指標に合わせられ、歴史的なコストギャップが縮小しています。

#### 米国湾岸地域のコンデンセートスプリッターへの投資増加

エンタープライズのモントベルビュースプリッターやフィリップス66のスウィーニーハブは、テキサスからルイジアナにかけての石油化学回廊への軽質ナフサ供給を増加させています。このナフサ供給の増加は、中東や西アフリカからの貨物を置き換え、米国のクラッカー需要の大部分を満たしていました。タルガリソーシズが追加のスプリッターを建設することで、供給がますます地域化されています。

### 制約影響分析

| 制約 | (~) % CAGR予測への影響 | 地理的関連性 | 影響タイムライン |
|——|————————-|—————|——————|
| 不安定な原油-ナフサスプレッドがマージンを圧迫 | -0.90% | グローバル、特に北東アジア（日本、韓国）およびヨーロッパでの急激な圧力 | 短期（≤2年） |
| プロパン脱水素化の拡大がプロピレン向けナフサ需要を減少させる | -0.70% | 中国（主に）、北米、中東 | 中期（2-4年） |
| EUの化学リサイクル熱分解油が原料シェアを獲得 | -0.40% | ヨーロッパ（ドイツ、オランダ、ベルギー）、北米でのパイロットプロジェクト | 長期（≥4年） |

#### 不安定な原油-ナフサスプレッドがマージンを圧迫

2025年初頭、OPEC+の減産により軽質原油の供給が厳しくなり、精製所-ナフサの差が減少し、アジアのクラッカーのマージンが低下しました。日本のオペレーターは、稼働率を低下させる対応を取りました。一方、ヨーロッパのクラッカーも同様の圧力に直面しています。このスプレッドの不安定さは、長期契約を妨げ、エタンやLPG、循環型ストリームへの原料の多様化を加速させました。

#### プロパン脱水素化の拡大がプロピレン向けナフサ需要を減少させる

2020年から2025年にかけて、中国はPDH能力を増強し、プロピレンの自給自足を強化し、ナフサに関連するマージンを圧迫しています。米国では、シェール由来のプロパンが好ましい原料経済を維持しています。新しいPDHユニットの追加は、ナフサ市場の成長ポテンシャルを制限しています。

*私たちの更新された予測は、ドライバー/制約の影響を方向性として扱い、加算的ではありません。修正された影響予測は、ベースライン成長、ミックス効果、および変動的相互作用を反映しています。

## セグメント分析

### タイプ別：軽質分画が改質装置の需要を牽引

軽質グレードは、2025年のボリュームの57.68%を占め、2026年から2031年の期間で4.67%のCAGRで成長すると予測されています。この成長は主に触媒改質装置によるもので、ガソリンのオクタンを向上させ、芳香族の収率を増加させます。アジア太平洋地域と中東では、車両燃料基準が厳格化される中で、高オクタンブレンドの需要が堅調であり、持続的な成長を示しています。

### 供給元別：精製所の優位性がバイオナフサの勢いの中で持続

2025年には、精製所由来のグレードがナフサ供給の79.63%を占め、精製所と石油化学セクターとの結びつきが深まっています。原油スレートの中では、ムルバンやアラブライトが注目されており、特定のアジア太平洋地域では、重質サワー原油の二倍の出力を生み出すことができます。サウジアラムコとリライアンスは協力して、毎年アジア太平洋市場に大量の供給を輸出し、価格に影響を与えています。

バイオナフサは、2026年から2031年の予測期間中に5.48%のCAGRを記録すると予測されています。ネステはこの動きの先頭に立ち、年間の重要な貢献を行っていますが、政策クレジットに密接に結びついています。一方、石炭およびガスから液体へのプロセスは周辺に留まっており、高い資本集約性と炭素ペナルティによって経済的な実行可能性が制限されています。

### 最終用途産業別：石油化学が需要の基盤、ニッチセクターが多様化

2025年には、石油化学が世界のナフサ消費の69.45%を占め、2026年から2031年の期間で4.41%のCAGRで成長すると予測されています。これは、エチレンやプロピレンが世界のプラスチック需要を支える重要な役割を果たしていることを示しています。アジア太平洋地域は、世界のクラッカー能力の大部分を占めており、中国での新しいメガサイトの設立に伴い、地域活動が強化されています。

インドでは、ナフサの農業消費が集中しており、特にLNG価格が高騰する期間中にアンモニア合成を促進する補助金制度によって支えられています。塗料、コーティング、航空宇宙などのセクターは、特定の純度や溶剤特性のためにプレミアム品質の製品を一貫して要求しています。ゴム、接着剤、製薬などの産業も、世界のナフサ消費の重要な部分を占めており、その使用傾向は広範な産業生産の状況と一致しています。このように、セクター間の多様化は、単一産業への依存に伴うリスクを軽減しつつ、石油化学がナフサ市場の戦略的な基盤であることを示しています。

## 地理分析

2025年には、アジア太平洋地域が世界の消費の44.12%を占め、中国とインドの能力拡大によって輸入需要が年々急増しています。この地域は、2026年から2031年の期間で4.68%のCAGRを記録すると予測されています。中国の精製業者は、統合されたクラッカーシステムを活用して、特に軽質LPGやエタンの統合に向けて一貫した長期的な吸収を準備しています。一方、インドの石油化学および肥料への需要は、政府の補助金によって強化され、堅調な短期ボリュームを確保しています。

北米は自給自足に近づいています。国内のコンデンセートスプリッターが軽質グレードを生産し、スチームクラッカーがエタンにシフトして外国依存を減少させています。しかし、芳香族のバリューチェーンは軽質カットにとって重要であり、地域のトレーダーはカナダのオイルサンドのアップグレーダーから利益を得ています。対照的に、メキシコのペメックスは、古いレガシー精製所に悩まされ、重要なアップグレードに苦労し、ガソリンブレンドストックを引き続き輸入しています。

ヨーロッパは収縮の課題に直面しています。急騰するエネルギーコストと厳格な循環経済の義務により、熱分解油の使用が促進されています。2025年には、BASFのルートヴィヒスハーフェンおよびSABICのゲレーンクラッカーが、循環型原料の処理において重要な進展を遂げ、バージンナフサの需要を抑制しました。また、フランスやイタリアでのバイオナフサの採用は、政策主導の移行を強調しており、リサイクルコンテンツの目標が厳格化されるにつれて持続する見込みです。

南米は、ペトロブラスに依存しているものの、アルゼンチンのバカムエルタを潜在的な軽質ナフサの供給源として注視していますが、コンデンセート処理施設の完成を待っています。しかし、手頃な価格の米国エタン派生物の誘惑が地域のクラッカー投資を抑制し、需要成長を和らげています。中東およびアフリカでは、ルワイス、アミラル、ダンゴテでの野心的なプロジェクトが供給ダイナミクスを再構築し、輸出よりも地域内の転換を優先し、より利益の高い下流市場への流れを指向しています。

## 競争環境

グローバルなナフサ市場は中程度に分散しています。統合された精製所-石油化学の巨人であるサウジアラムコ、リライアンスインダストリーズ、シノペック、エクソンモービルが世界の生産を支配しています。この支配は、供給の安定性を確保するだけでなく、コストの優位性を提供します。戦略的には、彼らは近隣のクラッカーにナフサの流れを誘導し、マージン圧縮の期間中に収益を安定させる戦術を採用しています。一方、北東アジアやヨーロッパの商業クラッカーは、原油-ナフサスプレッドの変動に脆弱であり、LPG、エタン、熱分解油を含むポートフォリオを拡大しています。

バイオナフサの専門家であるネステ、トタルエナジーズ、ENIは、世界の能力の小さなシェアを占めていますが、厳しい再生可能義務のある地域でプレミアム価格を要求しています。技術的専門知識は重要な役割を果たします。リヨンデルバセルのCatofin PDHライセンスはプロパン経済を活用し、BASFのChemCyclingは循環経済の目標を達成するための原料の適応性を強調しています。

カーボンキャプチャー統合、再生可能な原料からの芳香族の調達、地域の不均衡に対処するための貯蔵またはブレンドハブの設立に新たな機会が生まれています。コンプライアンス措置、特にISCC PLUSは勢いを増しており、ブランドオーナーはサプライチェーン全体でスコープ3の排出量を考慮するようになっています。循環経済を促進する措置が進展し、PDH技術への投資が成熟するにつれて、競争が激化することが予想されます。

### ナフサ業界のリーダー
– BP p.l.c.
– エクソンモービルコーポレーション
– シェル plc
– サウジアラビア石油公社
– リライアンスインダストリーズリミテッド

*免責事項：主要プレイヤーは特に順不同で整理されています。

## 最近の業界動向

– **2025年4月**：カタールエナジーは、シェルとの間で最大1800万メトリックトンのナフサを供給する20年の画期的な契約を締結しました。この長期契約は、供給の安定性を高め、カタールエナジーのグローバルナフサ市場における地位を強化し、価格のダイナミクスに影響を与え、下流産業のための信頼できる供給チェーンを確保することが期待されています。
– **2025年1月**：インディアンオイルコーポレーションは、オリッサ州政府と共同で、パラディプ港町にナフサクラッカーのプロジェクトを開発するための覚書を締結しました。このプロジェクトには、61000クロールの投資が見込まれており、ナフサ市場の生産能力を大幅に向上させることが期待されています。